تفاوت بین متوسط و واقعی بازده چیست؟

نرخ متوسط بازده می تواند با گذشت زمان ضرر و زیان را ماسک کند ، بنابراین آنچه سرمایه گذاران واقعاً می خواهند مورد توجه قرار گیرند ، نرخ واقعی بازده است.

اگر یک مشاور سرمایه گذاری نرخ متوسط بازده چشمگیر را نشان می دهد ، بسیار محتاط باشید ، زیرا ضررها می توانند در بین سودها "پنهان" شوند و موفقیت مالی شما را مانع کنند. بیایید معنی متوسط نرخ بازده در مقابل نرخ واقعی بازده را بررسی کنیم.

قانع کننده ترین دلیل شما برای انتخاب سرمایه گذاری به احتمال زیاد ممکن است براساس یک معیار عملکرد باشد: نرخ بازده. اما آیا شما به آن راه درست نگاه می کنید؟هنگام ملاقات با مشتری های بالقوه ، اغلب از من سؤال می شود که چه نوع میانگین بازدهی را می توان انتظار داشت. اما اگر به میانگین بازده تکیه می کنید ، اشتباه بزرگی می کنید. مراقب باشید که به این نوع تفکر طعمه نزنید و احتمالاً از آن استفاده کنید.

در واقع دو نوع مختلف نرخ بازده وجود دارد و آنها به طور برابر ایجاد نمی شوند: میانگین نرخ بازده و نرخ بازده واقعی یا واقعی. بدترین نتیجه تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بدون درک چگونگی کار بازده ، همراه با نحوه تأثیر نرخ ها توسط دنباله ریسک بازده ، این است که می توانید مدت زمان ماندگاری پول خود را در بازنشستگی به شدت کوتاه کنید.

در امور مالی شخصی کیپلینگر مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای خبرنامه های الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص کیپلینگر در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص کیپلینگر - مستقیم به ایمیل خود.

نرخ بازده متوسط چقدر است؟

نرخ متوسط بازده یک محاسبه ساده است: تمام بازده سرمایه گذاری سالانه خود را اضافه کرده و آنها را با تعهد زمانی تقسیم کنید. مشاوران مالی غالباً از نرخ بازده متوسط به عنوان تبلیغاتی برای هر کالایی که معمولاً در آن استفاده می کنند استفاده می کنند.

به عنوان مثال ، بیایید 100000 دلار سرمایه گذاری زیر را در طی یک دوره 5 ساله بررسی کنیم:

• سال 1 = 107،000 دلار (7 ٪)
• سال 2 = 114،490 دلار (7 ٪)
• سال 3 = 122،504 دلار (7 ٪)
• سال 4 = 131،080 دلار (7 ٪)
• سال 5 = 140،256 دلار (7 ٪)

همانطور که مشاهده می کنید ، پس از پنج سال ، این سرمایه گذاری میانگین بازده 7 ٪ بود. این کار با افزودن هر بازده سالانه و تقسیم این تعداد در دوره پنج ساله انجام شد. در حقیقت ، من اغلب پیش بینی های سایر مشاوران مالی را می بینم که از نمونه فوق استفاده می کنند. اما می دانید که هرگز یک دوره پنج ساله وجود نخواهد داشت که بازده سرمایه گذاری دقیقاً یکسان باشد.

آنچه ممکن است بسیاری با نرخ متوسط بازده متوجه نشوند این است که به دلیل ماهیت محاسبه ، دستاوردهای طی چند سال می تواند ضرر و زیان را در دیگران مبهم کند. نتیجه نهایی این است که در حالی که ممکن است یک سود متوسط خوب به نظر برسد ، ممکن است شما را با پول کمتری در جیب خود از آنچه انتظار می رود ، ترک کند. به عنوان مثال ، سهام والمارت (NYSE: WMT) در سال 2014 9. 1 ٪ بازگشت ، در سال 2015 28. 6 ٪ از دست داد ، در سال 2016 12. 8 ٪ به دست آورد ، در سال 2017 42. 9 ٪ به دست آورد و در سال 2018 5. 7 ٪ از دست داد. برگه جدید) در طی این پنج سال 6. 1 ٪ (5/50 5 30 5 سال = 6. 1 ٪). هر نوع سهام ، اوراق قرضه یا سرمایه گذاری صندوق متقابل همواره سود و ضرر خواهد داشت.

نرخ بازده واقعی چیست؟

نرخ واقعی بازده فرآیند محاسبه مجدد و تنظیم بازده سرمایه گذاری است تا سود و زیان را به خود اختصاص دهد.

به عنوان مثال ، بیایید 100000 دلار سرمایه گذاری زیر را در طی یک دوره 5 ساله بررسی کنیم:

• سال 1 = 120،000 دلار (20 ٪)
• سال 2 = 130،800 دلار (9 ٪)
• سال 3 = 107،256 دلار (-18 ٪)
• سال 4 = 116،909 دلار (9 ٪)
• سال 5 = 134445 دلار (15 ٪)

یک بار دیگر ، پس از انجام ریاضیات ، خواهید دید که پس از پنج سال ، این سرمایه گذاری نیز میانگین بازده 7 ٪ داشت. تمایز اصلی نتیجه نهایی 134445 دلار یا نرخ واقعی بازده تقریبا 6. 1 ٪ است ، تقریباً 6000 دلار کمتر از مثال قبلی 140،256 دلار است. میانگین نرخ بازده ممکن است یکسان باشد ، اما مطمئناً پول در جیب شما نیست.

خط پایین: نرخ واقعی بازده بسیار آشکارتر است

سرمایه گذاران باید به نرخ واقعی بازده - نه به طور متوسط - علاقه مند باشند زیرا ضررهای سرمایه گذاری با استفاده از نرخ بازده متوسط می توانند به راحتی پنهان شوند.

اگر این را فقط به عنوان یک معادله ساده مشاهده کرده اید ، هیچ تفاوتی وجود ندارد ، زیرا هر دو نمونه به طور متوسط 7 ٪ به پایان رسید. با این حال ، از یک ارزش سرمایه گذاری واقعی ، از جمله سود و ضرر ، یک اختلاف آشکار وجود دارد.

هنگام کار با یک حرفه ای مالی که میانگین نرخ بازده آنها را نشان می دهد ، درخواست کنید که عملکرد را با مبلغ واقعی دلار نشان دهند.

چگونه توالی ریسک بازده بر میزان بازده تأثیر می گذارد

با افزایش سن ، خطر ضرر می تواند به طور قابل ملاحظه ای از توانایی دوام ما در بازنشستگی کاهش یابد. طبق گفته های Allianz Life ، 63 ٪ از آمریکایی ها می ترسند بیش از آنچه از مرگ می ترسند از پول بازنشستگی خارج شوند (در برگه جدید باز می شود).

در حالی که ممکن است خسارات ممکن است در مرحله انباشت در سالهای کاری ما تأثیر بگذارد ، آنها قطعاً در مرحله توزیع ما در بازنشستگی ما را آزار می دهند.

بیایید از دو مثال قبلی استفاده کنیم اما شامل برداشت سالانه 4000 دلار است:

مثال شماره 1:

• سال 1 = 107،000 دلار (7 ٪) - 4000 دلار
• سال 2 = 110،210 دلار (7 ٪) - 4000 دلار
• سال 3 = 113،645 دلار (7 ٪) - 4000 دلار
• سال 4 = 117،320 دلار (7 ٪) - 4000 دلار
• سال 5 = 121،252 دلار (7 ٪) - 4000 دلار

مثال شماره 2:

• سال 1 = 120،000 دلار (20 ٪) - 4000 دلار
• سال 2 = 126،440 دلار (9 ٪) - 4000 دلار
• سال 3 = 100،401 دلار (-18 ٪) - 4000 دلار
• سال 4 = 105،077 دلار (9 ٪) - 4000 دلار
• سال 5 = 116،239 دلار (15 ٪) - 4000 دلار

طبق نتایج فوق ، نمونه اول هنوز 5000 دلار از دومین مورد پس از برداشت برداشت ها به حساب آمد. در نتیجه ، یک ضرر در پایان سال پنجم تعادل را تغییر داد ، حتی اگر میانگین نرخ بازده یکسان باشد.

ضرر و زیان به حداقل با تخصیص سرمایه گذاری مناسب ، به ویژه هنگام نزدیک شدن به بازنشستگی ، می تواند تأثیر قابل توجهی در نرخ موفقیت مالی شما داشته باشد.

این مقاله توسط نوشته های مشاور مشارکتی ما نوشته شده است ، نه کارمندان تحریریه Kiplinger. می توانید سوابق Adviser را با SEC (باز در برگه جدید) یا با FINRA (باز در برگه جدید) بررسی کنید.