راهنمای نهایی برای ارزیابی NFT ها

میمون های بی حوصله ، شخصیت های بی نهایت Axie و یک قطعه زمین در غیر متمرکز چیست؟همه آنها نمونه ای از نشانه های غیر ریو (NFT) هستند که نماینده مالکیت یک دارایی دیجیتال هستند.

طبق گفته Chainalalisn ، بازار NFT در سال 2021 از 40 میلیارد دلار پیشی گرفت ، بدون هیچ نشانه ای از کند شدن در سال 2022. علاوه بر مجموعه های نمادین ، مانند میمون های بی حوصله و رمزنگاری ها ، کریستی و سوتبی میلیون ها دلار ارزش NFT از جمله 69 میلیون دلار فروخته اندفروش هر روز بوق: 5000 روز اول در مارس 2021.

متأسفانه ، سرمایه گذارانی که می خواهند انگشتان پا را به بازار NFT فرو کنند با چندین مانع روبرو هستند. خرید و ذخیره NFT ها می تواند از نظر فنی برای برخی چالش برانگیز باشد و مهمتر از همه ، اکثر مردم نمی دانند چگونه دارایی های دیجیتال نوپا را ارزیابی کنند. از این گذشته ، هیچ مورد فیزیکی مانند کلکسیون معمولی یا جریان نقدی مانند اوراق قرضه وجود ندارد.

بیایید ببینیم که چگونه NFT ها کار می کنند ، چرا ممکن است در آنها سرمایه گذاری کنید ، و تکنیک های ارزشیابی که می توانید برای تصمیم گیری آگاهانه استفاده کنید.

NFTS در سال 2021 به یک کلاس دارایی 41 میلیارد دلاری تبدیل شد ، اما بسیاری از سرمایه گذاران نمی دانند چگونه می توانند از کلکسیون های دیجیتال ارزش قائل شوند.

یک آغازگر مختصر NFT

توکن های غیر قابل تغییر ، یا NFT ها ، نشانه های منحصر به فردی در یک blockchain هستند که مالکیت یک مورد دیجیتالی یک نوع را نشان می دهد. برخلاف آنچه بسیاری معتقدند ، NFT ها حاوی هیچ اثر هنری یا دارایی های دیجیتالی نیستند. در عوض ، آنها حاوی یک مرجع به دارایی دیجیتالی هستند ، مانند پیوندی به یک قطعه از هنر دیجیتال که در سیستم فایل بین سیاره ای (IPFS) میزبانی شده است.

در اصل ، NFT ها قراردادها یا توافق بین یک هنرمند و یک جمع کننده هستند. شرایط این توافق نامه ها به صورت موردی متفاوت است. به عنوان مثال ، یک هنرمند ممکن است حقوق کپی رایت و تولید مثل را مانند مجموعه های هنرهای فیزیکی حفظ کند. یا در برخی موارد ، NFT ها فقط ممکن است به صاحبان حقوق شخصی و غیر تجاری به آثار هنری بدهند.

بیشتر NFT ها در بازارهای NFT خریداری و فروخته می شوند. محبوب ترین بازار NFT OpenSea است که دارای بیش از دو میلیون مجموعه حاوی بیش از 80 میلیون NFT با بیش از 20 میلیارد دلار حجم معامله است. و البته ، NFT های غیر هنری به طور معمول دارای سیستم عامل های اختصاصی مانند شخصیت های Axie Infinity یا بسته های زمین غیر متمرکز هستند.

هر کس می تواند NFT را با تنظیم کیف پول مانند Metamask و اتصال کیف پول به یک بازار NFT خریداری کند. به عنوان مثال ، شما ممکن است یک کیف پول را با ETH تأمین کنید ، کیف پول را به OpenSea وصل کنید و یک NFT را با ETH خریداری کنید. NFT در کیف پول شما ظاهر می شود ، جایی که می توانید از آن برای تأیید اعتبار (به عنوان مثال ، BAYC) استفاده کرده و آن را به عنوان یک کلکسیونی ذخیره کنید.

چرا در NFT ها سرمایه گذاری می کنیم؟

شما ممکن است به همین دلیل در NFTS سرمایه گذاری کنید. در حالی که هرکسی می تواند یک تصویر میمون حوصله را کپی کند ، هیچ چیزی برای متوقف کردن شخصی از جعل یک قطعه هنر زیبا یا تولید مثل کارت بیس بال نادر وجود ندارد. این ارزش بیش از رسانه فیزیکی از ایده مالکیت ناشی می شود. NFT ها به سادگی کلکسیون های بومی دیجیتال هستند.

NFT این چندین مزیت را نسبت به کلکسیون های فیزیکی ارائه می دهد:

• نقدینگی - NFT ها نسبت به آثار فیزیکی هنر یا سایر کلکسیون ها بسیار ساده تر هستند. لازم نیست نگران ارسال موارد از طریق نامه و بیمه کردن آنها در برابر خسارت یا ضرر باشید.
• قابلیت گسترش - NFT ها قراردادهای هوشمندانه ای با انعطاف پذیری فوق العاده هستند. به عنوان مثال ، یک هنرمند ممکن است شامل کدی باشد که به آنها حق می دهد درصد مشخصی از فروش ثانویه.
• تنوع - NFTS می تواند تقریباً در مورد هر نوع هنر یا کالای جمع آوری باشد. به عنوان مثال ، آنها می توانند یک طرح از املاک و مستغلات ، یک قطعه هنر زیبا یا حتی یک آواتار شخصی را توصیف کنند.

البته ، چندین مورد نیز وجود دارد. در نظر گرفتن:

• امنیت-NFT ها کلکسیون های دیجیتال بومی هستند و باعث می شود سرقت آنها بسیار ساده تر از کلکسیون های فیزیکی باشد. به عنوان مثال ، یک قطعه بدافزار یا یک کلاهبرداری هوشمندانه می تواند منجر به از دست دادن NFT شود.
• کلاهبرداری - ماهیت دیجیتالی NFT ها نیز احتمال کلاهبرداری را افزایش می دهد. به عنوان مثال ، حساب های جعلی توییتر ممکن است قطره های منحصر به فرد را تبلیغ کنند ، یا OpenSea ممکن است نسخه های جعلی از هنر NFT را میزبانی کند.
• مرحله اولیه - NFT ها سابقه مشابهی با سایر کلکسیون ها ندارند و آنها را ریسک می کند. در عین حال ، فناوری جدید می تواند دردهای رو به رشد را تجربه کند.

به طور خلاصه ، NFT ها فرصتی منحصر به فرد برای سرمایه گذاری در کلکسیون های دیجیتال اولیه ارائه می دهند ، اما هنوز هم یک بازار جدید است. در نتیجه ، ممکن است سرمایه گذاران غیر فناوری اطلاعاتی بخواهند تا زمانی که همه این کنگرها را انجام دهند ، از بازار پاکسازی کنند. با این حال ، اگر با ارزهای رمزنگاری شده و نشانه های دیجیتال راحت هستید ، ممکن است بخواهید NFT را به نمونه کارها خود اضافه کنید.

چگونه یک NFT را ارزیابی کنیم

ارزیابی هر مورد جمع آوری بسیار ذهنی است. به عنوان مثال ، کسی که بیس بال را تماشا نمی کند ممکن است مایل به پرداخت چیزی برای کارت بیس بال نادر نباشد ، در حالی که یک طرفدار بیس بال یا جمع کننده مشتاق ممکن است هزاران دلار هزینه کند. علاوه بر این ، مبلغی که مردم با گذشت زمان تغییر می دهند ، همانطور که توسط FADS مانند نوزادان Beeie نشان داده شده است.

با وجود ماهیت ذهنی ارزش گذاری کلکسیون ، چند اصل می تواند به ارائه چارچوبی برای ارائه ارزیابی کمک کند.

شماره 1کمبود

اقتصاد 101 به ما می آموزد که قیمت به عرضه و تقاضا بستگی دارد. بنابراین ، با فرض کاهش عرضه ، قیمت افزایش می یابد ، با فرض اینکه تقاضا یکسان است. بسیاری از کلکسیون ها ارزش خود را از کمبود عرضه می گیرند. به عنوان مثال ، شراب های خوب با گذشت زمان با ارزش تر می شوند زیرا با نوشیدن مردم ، عرضه کاهش می یابد.

فقط 10،000 میمون حوصله در گردش وجود خواهد داشت-یک شماره محدود الگوریتمی. منبع: Opensea

البته ، چیزی برای متوقف کردن یک هنرمند یا سکوی از راه اندازی NFT های جدید برای افزایش عرضه وجود ندارد. وقتی این اتفاق بیفتد ، سرمایه گذاران می توانند ارزش NFT های موجود خود را ببینند اگر تقاضا یکسان باشد. در نتیجه ، سرمایه گذاران باید به دنبال مجموعه های NFT با عرضه محدود و هنرمندان یا سیستم عامل هایی باشند که نمی خواهند بازار خود را آدمخوار کنند.

ساده ترین راه برای کمیت کمبود استفاده از نمره نادر است. در اصل ، این نمرات مقادیر عددی هستند که کمبود نسبی هر NFT را بر اساس صفاتی مانند لباس ، بیان صورت یا لوازم جانبی ضبط می کنند. کلکسیونرها ممکن است نادر بودن یک ویژگی فردی را در نظر بگیرند یا به یک نمره نادر کلیت نگاه کنند که در همه صفات برای تعیین کمبود عوامل دارد.

شماره 2سودمندی

اکثر کلکسیون ها ابزار زیادی ندارند ، اما بسیاری از NFT ها از موارد فراتر از جمع آوری استفاده می کنند. به عنوان مثال ، Axie Infinity یک بازی بازی به گوش با شخصیت های مبتنی بر NFT است. هنگام خرید یک محور ، می توانید بازیکن را به دیگران اجاره دهید تا درآمد منفعل ایجاد کند. سرمایه گذاران می توانند با استفاده از تکنیک های معمولی (به عنوان مثال ، DCF) این NFT های تولید کننده عملکرد را ارزیابی کنند.

علاوه بر تولید عملکرد ، NFT ها ممکن است به محتوای یا رویدادهای اختصاصی دسترسی داشته باشند. به عنوان مثال ، میمون های بی حوصله دسترسی به رویدادهای اختصاصی حضوری با سایر صاحبان را ارائه می دهند. و مالکیت غیر متمرکز شامل دسترسی به جوامع محلی و رویدادهای مجازی است. سرمایه گذاران ممکن است بخواهند ارزش این دسترسی را به عنوان بخشی از ارزیابی NFT در نظر بگیرند.

شماره 3قیمت

بیشتر سرمایه گذاران سعی می کنند برای تعیین قیمت پرداخت شده ، دارای یک دارایی باشند ، اما در برخی موارد ، قیمت ها می توانند بر ارزش گذاری تأثیر بگذارند. به عنوان مثال ، سرمایه گذاران ممکن است به تفاوت بین قیمت NFT و قیمت کف یک مجموعه (به عنوان مثال ، کمترین قیمت در یک مجموعه) یا قیمت متوسط یک مجموعه برای تعیین اینکه آیا بیش از حد پرداخت می شود یا نه پرداخت می کنند ، بررسی کنند.

سرمایه گذاران دیگر ممکن است به روند قیمت و سطح ترس/حرص و آز نگاه کنند. به عنوان مثال ، یک مجموعه NFT با افزایش سریع قیمت کف ممکن است برخی از سرمایه گذاران را به این نتیجه برساند که قیمت آن صعود خود را ادامه خواهد داد. آنها حتی ممکن است از تجزیه و تحلیل فنی برای تعیین قدرت روند استفاده کنند یا پیش بینی کنند که چه زمانی ممکن است قیمت از یک روند قبلی خارج شود.

شماره 4تازگی

در صورت عدم وجود خریداران ، نادرترین اثر در جهان بی ارزش است. به همین ترتیب ، ارزیابی یک NFT تا حدودی به تعداد خریدار مایل بستگی دارد. بهترین راه برای سنجش این متریک ، نگاه به نقدینگی - یا حجم معامله است. به عنوان مثال ، ممکن است حجم معاملات هنرمند یا حجم بازار ثانویه را در یک مجموعه در نظر بگیرید.

محبوب ترین و مایع NFTS از استاندارد ERC استفاده می کند ، و این باعث می شود تجارت آنها در سیستم عامل های مختلف بدون اصطکاک بسیار آسان باشد. با این حال ، برخی از NFT ها در سیستم عامل های اختصاصی یا blockchain های محبوب کمتر تجارت می کنند. در نتیجه ، این NFT ها ممکن است نقدینگی کمتری داشته و در نتیجه ارزیابی کمتری داشته باشند.

شماره 5زمینه

بسیاری از کلکسیونرها تصمیمات خرید خود را بر اساس اعتبار و تاریخ مالکیت این هنرمند پایه گذاری می کنند. به عنوان مثال ، یک هنرمند بسیار مورد توجه با قطعاتی در خانه های جمع آوری کنندگان ثروتمند ، یک حق بیمه را بر روی هنرمندان کمتر شناخته شده فرمان می دهد. همین پویایی در مورد NFT ها اعمال می شود ، جایی که بسیاری از سرمایه گذاران به تاریخ مالکیت نگاه می کنند - به ویژه در میان "نهنگ ها".

به همین ترتیب ، Decentraland ، Axie Infinity و سایر NFT ها ارزش زیادی را از اندازه و تاریخ جوامع خود به دست می آورند. در نتیجه ، سرمایه گذاران ممکن است همه چیز را از کاغذ سفید پروژه گرفته تا پیشینه تیم توسعه تا تعداد کاربران Discord برای ارزیابی تاریخ ، محبوبیت و قدرت ماندن یک پروژه بررسی کنند.

شماره 6فنی

NFT ها دارای ویژگی های فنی مختلفی هستند که ممکن است بر ارزش گذاری آنها تأثیر بگذارد. به عنوان مثال ، سازندگان ممکن است NFT ها را بر روی یک سکوی اختصاصی نعناع کنند. در حالی که این سیستم عامل ها ممکن است هزینه های کمتری را برای سازندگان ارائه دهند ، عدم قابلیت همکاری می تواند بر قیمت تأثیر منفی بگذارد. از طرف دیگر ، سازندگانی که NFT را به طور مستقیم روی blockchain نعناع می کنند گزینه های بیشتری دارند اما هزینه گاز بالاتر دارند.

ماهیت دیجیتالی NFTS همچنین باعث می شود که آنها مستعد حمله شوند. به عنوان مثال ، صاحبان Axie Infinity NFT 620 میلیون دلار پس از هکرهای کره شمالی نیزه یک کارمند را از دست دادند. بنابراین ، سرمایه گذاران باید امنیت blockchain را در فرایند تصمیم گیری خود بگنجانند-به ویژه برای NFT هایی که در سیستم عامل های اختصاصی تجارت می کنند.

علاوه بر این ، سرمایه گذاران باید از میزبان داده های رمزگذاری شده در NFT در یک مکان قابل اعتماد اطمینان حاصل کنند. ابرداده های زنجیره ای به طور معمول امن ترین است زیرا هیچ خطری برای خاموش کردن وجود ندارد ، اگرچه میزبانی غیر متمرکز (به عنوان مثال ، IPF) نیز گزینه ای ایمن است. از این گذشته ، اگر ابرداده ناپدید شود ، NFT می تواند بی ارزش شود.

ابزارهای ارزیابی NFT

سازندگان ، کلکسیونرها و سرمایه گذاران که به دنبال ارزش گذاری NFT ها هستند ، همچنین به طیف فزاینده ای از ابزارهای جامعه دسترسی دارند که از این عوامل و سایرین برای تخمین ارزش استفاده می کنند. به عنوان مثال ، MOBY به شما نشان می دهد که میانگین قیمت برخی از مجموعه های NFT خاص یا تعداد فروش در آنها افزایش می یابد. ماشین حساب هنرمند Niftykits NFT حتی می تواند به هنرمندان کمک کند تا مجموعه های خود را قیمت گذاری کنند.

محبوب ترین ابزارها عبارتند از:

چه چیزی برای آینده ذخیره شده است؟

اکوسیستم NFT با سرعت و شکلی ادامه می یابد. در حالی که بازی های دیجیتالی و بازی های بازی به گوش کمی محبوبیت زیادی پیدا کرده اند ، NFT ها در Web3 و Metaverse مؤثر خواهند شد. آنها می توانند به اشکال لازم برای شناسایی تبدیل شوند و انتقال داده ها را از طریق سیستم عامل ها امکان پذیر کنند و برق را به دست کاربران برگردانند.

در عین حال ، NFTS برای نشان دادن دارایی های مالی معمولی بسیار مهم خواهد بود. مالکیت املاک و مستغلات کسری از طریق NFT Tokenization می تواند هر کسی را قادر به تولید درآمد منفعل از پروژه های املاک و مستغلات کند. به نوبه خود ، این می تواند به دموکراتیک کردن بازار چند میلیارد دلاری کمک کند. این روندها می تواند در فرصت های جدید برای سرمایه گذاران باز شود.

با این حال ، این روندها این نیست که بگوییم کلکسیون های NFT و بازی های بازی به گوش متوقف می شوند. در عوض ، آنها ممکن است به سادگی در قالب های جدید تکامل یابند. به عنوان مثال ، کلکسیون های آینده NFT ممکن است مواردی باشد که به جای بازی ها در سیستم عامل های محبوب متاور وجود دارد. یا ، آنها ممکن است حقوق یا قابلیت های خاص جامعه را در اختیار دارندگان قرار دهند.

یک یادداشت کوتاه در مورد مالیات NFT

IRS ارزهای مجازی یا ارزهای رمزنگاری شده را از دیدگاه مالیاتی در نظر می گیرد. با این حال ، آژانس مالیاتی هیچ راهنمایی خاص NFT را ارائه نداده است و منجر به ابهام زیادی برای سرمایه گذاران می شود. و از آنجا که NFT ها به طور تعریف غیرقانونی هستند ، مطمئناً آنها در یک گروه متفاوت از "ارزهای" مجازی که قارچ هستند قرار می گیرند.

بیشتر کارشناسان مالیاتی موافق هستند که IRS NFT ها را در دست سازندگان خود به عنوان دارایی های غیر سرمایه ای و کسانی که در دست مالیات دهندگان به غیر از خالقان خود به عنوان دارایی های سرمایه هستند ، در نظر می گیرند. اگر این درست باشد ، هرگونه سود یا ضرر سرمایه در فروش یا مبادله NFT ها مشمول سود و زیان سرمایه خواهد بود - اگرچه ممکن است مشمول نرخ مالیات کلکسیون باشد.

همچنین باید به یاد داشته باشید که NFT خریداری شده برای مصرف شخصی (به عنوان مثال ، یک اثر هنری که روی دیوار آویزان است) که بی ارزش می شود ، طبق بند 165 (ج) قابل کسر نیست. با این حال ، اگر مالیات دهندگان NFT را در زمینه تجارت یا تجارت خریداری کنند ، می توانند برای دارایی بی ارزش تحت بخش 197 کسر کنند.

هنگام سرمایه گذاری در NFT و سایر دارایی ها ، شامل مالیات در حساب کاربری ضروری است. انجام این کار به ویژه در مورد سرمایه گذاران که در براکت های مالیات بر درآمد بالاتر قرار می گیرند صادق است زیرا آنها تمایل به پرداخت نرخ مالیات بالاتر دارند.

خط پایین

NFT ها به یک کلاس دارایی چند میلیارد دلاری تبدیل شده اند و سرمایه گذاران را از همه جنبه های زندگی ترسیم می کنند. در حالی که ممکن است فروش 69 میلیون دلاری تصویر JPEG Beeple را به عنوان ظالمانه رد کنید ، NFT ها همه چیز را از دارایی های مالی سنتی گرفته تا دارایی های دیجیتالی در متاور متحول می کنند. چالش برای سرمایه گذاران یافتن ارزش واقعی در این دارایی ها است.

با در نظر گرفتن شش اصل ارزیابی NFT در بالا ، می توانید NFT ها را بهتر ارزیابی کرده و تصمیم بگیرید که آیا آنها لیاقت مکانی در نمونه کارها خود را دارند.

اگر NFTS یا سایر دارایی های رمزنگاری را تجارت می کنید ، Zenledger می تواند به سازماندهی معاملات ، محاسبه سود سرمایه و تولید فرم های مالیاتی مورد نیاز شما در هر سال کمک کند. این پلتفرم همچنین می تواند به شما در شناسایی فرصت های برداشت ضرر مالیاتی و کاهش بار مالیاتی در پایان سال کمک کند.