درک خط بالا در مقابل خط پایین در بیانیه درآمد

جوشوا کنون متخصص سرمایه گذاری ، دارایی و بازارها و برنامه ریزی بازنشستگی است. او مدیر عامل و بنیانگذار Keon-Green & Co. ، یک شرکت مدیریت دارایی است.

Chip Stapleton یک دارنده مجوز سری 7 و سری 66 است ، امتحان CFA سطح 1 را پشت سر گذاشت و یک نامزد CFA سطح 2 است. او ، و دارای مجوز زندگی ، تصادف و بیمه درمانی در ایندیانا است. وی تجربه هشت سال در امور مالی ، از برنامه ریزی مالی و مدیریت ثروت گرفته تا امور مالی شرکت ها و FP& A دارد.

آریانا چاوز بیش از یک دهه تجربه حرفه ای در تحقیق ، ویرایش و نوشتن دارد. او وقت خود را در آکادمی و انتشارات دیجیتال ، به ویژه با محتوای مربوط به تاریخچه اقتصادی اقتصادی ایالات متحده و امور مالی شخصی در بین موضوعات دیگر گذرانده است. او از این پیشینه به عنوان یک بررسی کننده واقعیت برای تعادل استفاده می کند تا اطمینان حاصل شود که حقایق ذکر شده در مقالات دقیق و مناسب است.

تصاویر Cravetiger / Getty

آیا تاکنون شنیده اید که کسی در سرمایه گذاری به چیزی "خط بالا" یا "خط پایین" اشاره دارد؟این شرایط به چه معناست؟خط بالا با خط پایین چگونه متفاوت است؟چرا آنها اهمیت دارند؟

اگر شروع به سرمایه گذاری کنید ، باید پاسخ این سؤالات را بدانید. بسیاری از مردم نمی دانستند که خط بالا و خط پایین همیشه در پشت سر هم حرکت نمی کنند. موفقیت سرمایه گذاری طولانی مدت مستلزم درک خطوط بالا و پایین و همه چیز در بین است.

خواندن خطوط در صورت درآمد

بیانیه درآمد یا بیانیه سود و زیان (P& L) ، عملکرد مالی یک شرکت را در یک زمان مشخص گزارش می دهد. ممکن است به یاد بیاورید که اگر با نحوه تجزیه و تحلیل یکی آشنا باشید ، این گفته ها به درآمد و هزینه تقسیم می شوند.

موارد خط در این دو بخش وجود دارد. موارد خط در صورت درآمد ممکن است شامل فروش ، هزینه کالاهای فروخته شده و هزینه بهره باشد. موارد خط برای خطوط بالا و پایین مهم هستند.

خط بالا چیست؟

بالای صورت درآمد با فروش یا درآمد آغاز می شود ، که به پول حاصل از ارائه کالا یا خدمات به مشتریان اشاره می شود. وقتی می شنوید کسی به خط بالا مراجعه می کند ، آنها اغلب به کل درآمد مراجعه می کنند. خط برتر این خواهد بود که اگر به عنوان مثال صاحب یک حق رای دادن دارچین هستید ، از فروش رول های دارچین ، فنجان قهوه و سایر موارد وارد شده اید.

خط پایین چیست؟

خط پایین به آخرین خط بیانیه درآمد اشاره دارد. این مورد آخرین خط درآمد خالص است. این میزان سود یک شرکت پس از پرداخت تمام هزینه های خود است.

بیانیه درآمد را می توان به سادگی در این معادله تقسیم کرد: درآمد - هزینه = درآمد خالص.

وقتی می شنوید کسی در مورد خط پایین صحبت می کند ، آنها به درآمد خالص اشاره می کنند.

اگر به عنوان مثال یک حق رای دادن Ciabon برگردیم ، درآمد حاصل از فروش کالاها می شود. این حق رای دادن هزینه هایی برای ادامه کار و راه اندازی تجارت خواهد داشت. یک مکان هزینه هایی مانند دستمزد ، اجاره ، آب و برق و هزینه کالاهای فروخته شده را خواهد داشت. درآمد حاصل از فروش برای پرداخت این موارد استفاده می شود. درآمد خالص همان چیزی است که باقی مانده است.

EBITDA را با خط پایین اشتباه نگیرید

یک متریک سودآوری دیگر اغلب با خط پایین اشتباه گرفته می شود. EBITDA یا "درآمد قبل از بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک" ممکن است در صورت صورت درآمدی نشان داده شود یا نباشد. این بستگی به این دارد که آیا شرکت EBITDA را گزارش می کند ، اما افشای آن مطابق با ایالات متحده GAAP لازم نیست.

EBITDA اندازه گیری سودآوری است که با درآمد خالص متفاوت است. درآمد خالص با کم کردن تمام هزینه ها از درآمدهای خالص به دست می آید. EBITDA تمام هزینه ها را به جز بهره ، مالیات ، استهلاک و استهلاک کم می کند. EBITDA ممکن است به عنوان آخرین مورد در مورد صورت درآمد وقتی برخی از شرکت ها گزارش می دهند ظاهر شود.

EBITDA درآمد خالص نیست. این علاقه ، مالیات ، استهلاک تجهیزات و استهلاک وام را مستثنی می کند. اما همه اینها باید از درآمد پرداخت شوند. این به یک سرمایه گذار کمک نمی کند تا در مورد سهام زیادی تعیین کند.

خطوط دیگر در مورد صورت درآمد

یک تحلیلگر ممکن است هنگام صحبت در مورد سود به یکی از سه نوع مختلف مراجعه کند.

سود ناخالص به کل درآمد منهای کالاهای فروخته شده اشاره دارد.

سود عملیاتی به کل درآمد قبل از مالیات از فعالیت عملیاتی اشاره دارد. این امر با به دست آوردن سود ناخالص و از بین بردن مواردی که در مقوله ای با عنوان "فروش ، عمومی و هزینه های اداری" قرار می گیرند ، تصور می شود.

"سود خالص" اصطلاح دیگری برای درآمد خالص است.

وقتی شخصی به "سود ناخالص" ، "سود عملیاتی" یا "سود خالص" اشاره می کند ، ممکن است آنها به رقم واقعی بیان شده در یک ارز معین مراجعه کنند ، یا ممکن است در مورد یک نسبت مالی نسبی شناخته شده به عنوان "حاشیه سود" صحبت کنند، "که با تقسیم سود بر اساس درآمد مشخص می شود. اگر سود برای یک تجارت 1. 2 میلیون دلار و درآمد 2. 4 میلیون دلار باشد ، حاشیه سود 50 ٪ خواهد بود.

برای تجزیه و تحلیل ارزش گذاری اساسی از حاشیه سود و سود استفاده کنید

می توانید بعد از فهمیدن چهره های خط بالا و پایین ، یک قدم جلوتر بروید. شما می توانید از آنها برای انجام برخی از ارزیابی های اساسی در شرکت ها استفاده کنید.

یک فرمول برای ارزش گذاری رشد سهام سه برابر ارزیابی می شود. شما می توانید از آنها استفاده کنید تا سعی کنید مقایسه کنید که یک سهام "گران" یک سهام در مقابل دیگری است ، حداقل بر اساس گذر اول.

این سه معیار شامل نسبت قیمت به درآمد (P/E) است که قیمت هر سهم را بیش از سود هر سهم بیان می کند. این می تواند به شما بگوید که یک شرکت با درآمد خالص خود چقدر گران است. شما می توانید نسبت P/E یک شرکت را با میانگین صنعت آن مقایسه کنید تا دریابید که آیا کم ارزش است یا بیش از حد ارزش دارد.

نسبت قیمت رشد درآمد (PEG) مربوط به نسبت P/E است. این رشد سودهای اساسی را در نظر می گیرد ، که می تواند به شما کمک کند دیدگاه آگاهانه تری از ارزش واقعی یک سهام داشته باشد.

نسبت PEG تنظیم شده سود سهام تلاش می کند نه تنها رشد بلکه درآمد سود سهام را نیز بر عهده بگیرد. استفاده از این نسبت می تواند به شما در مقایسه شرکت های بالغ با شرکت های کوچکتر کمک کند.

رابطه بین خط بالا و خط پایین

چند مورد آماده برای یادآوری در مورد ارقام سود خط بالا و پایین وجود دارد. این امکان وجود دارد که یک شرکت در ضمن کاهش خط پایین (درآمد خالص) ، خط برتر (فروش) را افزایش دهد. این می تواند هنگامی اتفاق بیفتد که هزینه ها با سرعت بیشتری نسبت به درآمد افزایش یابد.

همچنین برای یک شرکت امکان پذیر است که ضمن افزایش خط پایین ، خط بالا را کاهش دهد. بنگاهها می توانند از طریق کاهش هزینه ، اتوماسیون و تغییر ساختار در تجارت سود کسب کنند.

تصویر ایده آل غالباً از خطی است که در آن خط بالا و خط پایین به طور همزمان در حال رشد است. این به شما نشان می دهد که این شرکت در حال بهبود عملکرد مالی و عملکرد خود به روشی پایدار است. با این حال ، اگر درآمدها و سود به صورت پراکنده در حال افزایش و کاهش باشد ، می تواند یک پرچم قرمز باشد.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

چه موقع باید از خط بالا در تجزیه و تحلیل خود استفاده کنید و چه زمانی باید از خط پایین استفاده کنید؟

در حالی که هر دو همیشه مهم هستند ، تجزیه و تحلیل خط بالا و پایین خط در مراحل مختلف زندگی یک شرکت اهمیت بیشتری خواهد داشت. هنگامی که یک شرکت جدید است ، سرمایه گذاری در رشد به خط پایین می رسد ، بنابراین ممکن است برای پیگیری درآمد و اطمینان از رشد فروش در عملیات کلیدی ، منطقی تر شود. هنگامی که یک شرکت قدیمی تر و تثبیت شده تر است ، فروش ممکن است نسبتاً مسطح باشد ، بنابراین یک تحلیلگر ممکن است تأکید بیشتری بر خط پایین و کارآیی کلی سازمان داشته باشد.

چگونه یک تجارت درآمد سطح بالا را افزایش می دهد؟

برای افزایش درآمد خط ، یک تجارت نیاز به افزایش ارقام فروش دارد. فرقی نمی کند که این تجارت واحدهای بیشتری را بفروشد یا قیمت هر واحد را افزایش دهد. همه چیز مهم این است که رقم نهایی دلار برای فروش افزایش می یابد. اگر بتوانید فروش را افزایش دهید ، درآمد خط برتر خود را افزایش می دهید.