دستکاری بازار چیست و چگونه اتفاق می افتد؟

بی ثباتی بیش از حد سهام GameStock در ژانویه 2021 سؤالاتی را در مورد اینکه دقیقاً چه چیزی دستکاری بازار است در مرکز صحنه ایجاد کرد. چیزی که مدت ها به عنوان کاری که فقط غول های بی وجدان وال استریت می توانستند انجام دهند، تلقی می شد، اکنون بسیار شبیه چیزی است که هر مجموعه ای از سرمایه گذاران خرده فروش می توانند انجام دهند. آیا فشار کوتاه در سهام GameStock که ظاهراً از فروم WallStreetBets Redditt تمام شده است، ممنوعیت کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در برابر دستکاری بازار را نقض کرده است؟در زیر دستکاری بازار را تحلیل می کنیم. کل این اصل تاکید می کند که چقدر مهم است که با یک مشاور مالی کار کنید که می تواند به شما در اطلاع رسانی و محافظت از شما در برابر دستکاری بازار کمک کند.

دستکاری بازار چیست؟

SEC چگونه دستکاری بازار را تعریف می کند: «رفتار عمدی یا عمدی که برای فریب یا فریب سرمایه گذاران از طریق کنترل یا تأثیر مصنوعی بر قیمت اوراق بهادار، یا []تداخل عمدی با نیروهای آزاد عرضه و تقاضا طراحی شده است».

به عبارت دیگر، دستکاری بازار زمانی اتفاق می افتد که شخصی تلاش می کند عرضه یا تقاضای یک اوراق بهادار خاص را تقلب کند، به طوری که سایر سرمایه گذاران و معامله گران فکر کنند قیمت آن اوراق بهادار یک طرفه می رود، در حالی که واقعاً اینطور نیست. یک یا چند نفر که بد نیت عمل می کنند ممکن است سعی کنند بازار را با افزایش یا کاهش قیمت اوراق بهادار دستکاری کنند تا مقداری پول نقد اضافی به دست آورند. هدف آنها فریب دیگران به این باور است که یک سهام یا اوراق بهادار دیگر به روش خاصی عمل می کند و سپس از این ناآگاهی سرمایه گذاری می کند.

توجه به این نکته مهم است که در زمان نگارش این مقاله، هیچ نهاد دولتی اتهامی مبنی بر تخلف علیه اعضای WallStreetBets یا سرمایه گذاران فردی در رابطه با فشار کوتاه GameStock ارائه نکرده بود.

نمونه هایی از دستکاری بازار

راه های مختلفی وجود دارد که دستکاری کنندگان بازار برای فریب سرمایه گذاران در نظر گرفته اند. SEC تکنیک های دستکاری بازار را به دو گروه پمپ و دامپ و دستکاری معاملاتی گروه بندی می کند. در اینجا هر کدام چیست و چگونه برای دستکاری بازار معاملات کار می کنند.

پمپ و تخلیه

این امر زمانی اتفاق می افتد که شخص آگاهانه اظهارات دروغین یا گمراه کننده ای را در مورد سهام یک شرکت ارائه دهد تا بتواند کشش را بدست آورد. تقاضا بالا می رود و قیمت ها افزایش می یابد. افرادی که از یک طرح پمپ و دامپ استفاده می کنند ممکن است به طور دروغ ادعا کنند که انتظار می رود سهام به روشی خاص انجام دهد ، یا ممکن است شایعاتی در مورد حرکات شرکت ایجاد کند که می تواند توجه سرمایه گذاران بالقوه را جلب کند. هنگامی که مردم به اندازه کافی برای روسری سقوط می کنند ، دامپینگ شروع می شود. خودیها یا کسانی که در وهله اول ادعاهای دروغین ایجاد کرده اند ، سهام خود را از این شرکت وارد بازار می کنند. با وعده های خالی و سهام مخزن ، سرمایه گذاران ساده لوح ضربه ای به دست می آورند.

این تکنیک می تواند دقیقاً به همان اندازه سودمند و معکوس در آنچه که گاهی اوقات "مدفوع و قاشق" نامیده می شود ، اجرا شود. معامله گران به طور عمدی آنچه را که می دانند اطلاعات نادرست و گمراه کننده در مورد یک شرکت یا امنیت در تلاش برای ایجاد افت شدید قیمت سهام گسترش می دهند. به عبارت دیگر ، آنها "سهام" را در سهام "فرو می ریزند" و باعث می شود سرمایه گذاران سرمایه گذاری های خود را رها کنند تا خودی ها بتوانند اوراق بهادار را با تخفیف خوب "جمع کنند.

در هر یک از مثالهای فوق ، کلاهبرداران می توانند از جمله وسایل دیگر ، از اینترنت ، اسپم و نمابر استفاده کنند تا اوراق بهادار را پایین بیاورند یا پمپ کنند. در میان دروغ های عمدی ، ممکن است کسی ادعا کند که یک شرکت قرارداد جدید خوبی دارد یا یک قرارداد جدید بزرگ از بین می رود ، یک شرکت به تازگی یک کشف کلیدی انجام داده است یا یک حق ثبت اختراع سودآور را بدست آورده است و درآمد یا سود آن به طرز شگفت آور قوی یا با تعجب ضعیف است.

نکته قابل توجه ، SEC می گوید دستکاری در بازار "مکالمات" در اتاق های چت ، رسانه های اجتماعی یا در تابلوهای پیام که از سهام خاص یا بازارها پیروی می کنند ، ارکستر می شوند. "

دستکاری تجارت

این تجارت در حجم و زمانهایی است که برای فریب بازار در مورد ارزش های سهم طراحی شده است.

یک نمونه از این معاملات شستشو است ، یعنی وقتی یک یا چند طرحر بارها و بارها امنیت یکسان را خریداری و به فروش می رسانند تا حجم آن را افزایش دهند. این باعث می شود سهام برای سرمایه گذاران بالقوه جذاب باشد ، که فکر می کنند سنبله فعالیت به این معنی است که ارزش آن را دارد.

مثال دیگر این است که چند نفر با هم جمع می شوند تا با خرید و فروش آن در بین خود ، قیمت امنیت را باد کنند ، این نوعی دستکاری در بازار به نام "نقاشی نوار" است. این طرح این توهم را می دهد که فعالیت های تجاری زیادی در حال انجام است ، هنگامی که در واقعیت فقط چند نفر از افراد شرور در واقع تجارت می کنند. با ایجاد حرکت و بیشتر و بیشتر سرمایه گذاران می خواهند خرید کنند ، قیمت افزایش می یابد. این منجر به هدف نهایی گروه کوچک اصلی می شود: افزایش قیمت سهام و سپس فروش آن به سرمایه گذاران ناخواسته.

مناطق خاکستری در بازار

فعالیت بالقوه مظنون به اثبات دستکاری بازار نیست ، حداقل همانطور که در حال حاضر شرح داده شده است. تعدادی از موارد وجود دارد که به نظر می رسد از تعریف دستکاری بازار کم نمی شود:

• ابراز نظر خود در مورد ارزش امنیت ؛از دیگران ترغیب می کنند تا تفکر خود را در مورد ارزش امنیت در آغوش بگیرند
• عدم ارائه اطلاعات کلیدی در مورد امنیت همانطور که برای نظر خود استدلال می کنید ، مشروط بر این که چنین ناکامی عمدی نباشد حتی اگر به یک سرمایه گذار "معقول" آسیب برساند
• ادعاهای اشتباه در مورد امنیت ، مشروط بر اینکه چنین اشتباهاتی عمدی نباشد حتی اگر به این ترتیب یک سرمایه گذار "معقول" آسیب برساند

با توجه به اینکه شرکت کنندگان در فشار کوتاه Gamestock به نظر می رسد آماتورها می توانند کار دادستان ها را برای پیروزی در یک پرونده دستکاری در بازار دشوارتر از آن کنند که متهمان متخصص مالی باشند.

چگونه می توان از کلاهبرداری در بازار جلوگیری کرد

برای محافظت از خود در برابر دستکاری در بازار ، چندین مرحله وجود دارد که می توانید بردارید ، برخی منفی و برخی مثبت.

از سهام کم حجم و همچنین سهام میکروکپ و سهام پنی مراقب باشید ، آنها به مراتب آسانتر از سهام کلاه های بزرگ یا اوراق بهادار با معاملات با حجم بالا هستند. هنگام انجام معاملات روز ، احتیاط شدید کنید. قبل از اینکه در یک گزارش خسته کننده عمل کنید ، بررسی کنید که از کجا آمده است. ممکن است برای تأیید و دامپزشکی منبع ، کار و زمان بیشتری طول بکشد ، اما بهتر از این است که حرکتی انجام شود که می تواند منجر به پول از دست رفته شود.

یک برنامه مالی داشته باشید که شامل تخصیص دارایی دقیق باشد و به آن تخصیص بپردازید - مهم نیست که در رسانه های اجتماعی چه چیزی را می شنوید. بهترین راه برای داشتن یک برنامه مالی محکم همکاری با یک مشاور مالی است.

خط پایین

ذینفعان در بازارهای مالی در نظر دارند که چه چیزی است و چه چیزی دستکاری در بازار نیست و همچنین اینکه آیا همه دستکاری های بازار همیشه باید غیرقانونی باشد. قربانی دستکاری در بازار سرگرم کننده نیست. همچنین گران است. پول سخت درآمد که از دست داده است زیرا شما به یک ادعای کلاهبرداری در غیر این صورت پرش کرده اید ، می تواند بازپرداخت آن دشوار باشد. به کلاهبرداری مشکوک؟گزارش آن را به SEC. اگر فکر می کنید فریب خورده اید ، SEC می خواهد اطمینان حاصل کند که دیگران نخواهند بود.

نکاتی برای سرمایه گذاری طولانی مدت

• اگر در تلاش هستید تا بفهمید که چگونه بازار حرکت می کند ، یا می خواهید پول شما برای شما سخت تر کار کند ، در نظر بگیرید که با یک متخصص صحبت کنید. پیدا کردن مشاور مالی مناسب که متناسب با نیازهای شما باشد ، لازم نیست سخت باشد. ابزار رایگان SmartAsset با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت دارد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مسابقات مشاور خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده پیدا کردن مشاور هستید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک کند ، اکنون شروع کنید.
• دستکاری بازار بیشترین تأثیر را بر معامله گران روز و سرمایه گذاری های کوتاه مدت دارد. به سرعت در عمل فریب نخورید. در عوض ، برای طولانی مدت سرمایه گذاری کنید. سرمایه گذاری های بلند مدت می تواند تحت تأثیر دستکاری در بازار باشد ، اما کمتر احتمال دارد که به عنوان خواهر و برادرهای کوتاه مدت آنها باشد.

اعتبار عکس: © iStock.com/microstockhub ، © iStock.com/cecilie_arcurs ، © iStock.com/VGAJIC