محافظت از سوخت و مدیریت ریسک

استراتژی های خطوط هوایی ، حمل و نقل و سایر مصرف کنندگان

Dafir ، Simo M. / Gajjala ، Vishnu N.

سریال مالی ویلی

1. Auflage آوریل 2016 312 Seiten ، Hardcover Wiley & Sons Ltd

ISBN: 978-1-119-02672-3 جان ویلی و پسران

kurzbeschreibung

محافظت از سوخت و مدیریت ریسک: استراتژی های خطوط هوایی ، حمل و نقل و سایر مصرف کنندگان درک روشنی و کاربردی از پویایی قیمت کالا ، تکنیک های اصلی محافظت از سوخت و استراتژی های مدیریت ریسک را برای مصرف کننده سوخت شرکت ارائه می دهد. این بازار بازارهای کالا و ابزارهای مشتق را به روشی که برای خزانه داران شرکت ، افسران مالی ، مدیران ریسک ، معامله گران کالا ، ساختار سازان و همچنین متخصصان کمی که در بازارهای انرژی فعالیت می کنند ، در بر می گیرد.

این کتاب شامل طیف گسترده ای از مباحث کلیدی مربوط به کالاها و بازارهای مشتقات ، تجزیه و تحلیل ریسک مالی مصرف کنندگان کالا ، طراحی و اجرای برنامه پرچین ، مشتقات وانیل و محصولات محافظت از عجیب است. این کتاب در ارائه بینش متخصص و راهنمایی های بصری در مورد درک پویایی پویایی منحنی رو به جلو و ساختار اصطلاح نوسانات برای کالاها ، ارزیابی مشتقات سوخت و مفاهیم ریسک همتایان مانند CVA ، DVA و FVA بی نظیر است. کاملاً به روز و مرتبط ، این کتاب شامل مطالعات جامع موردی است که نشان دهنده روند محافظت از مفهوم تا اجرای و نظارت بر پرچین ها در موقعیت های متنوع است.

جتزت کافن

preis: 73،90 €

در دن وارنکورب

نسخه weitere

یک راهنمای دستی برای پیمایش در بازارهای سوخت جدید

محافظت از سوخت و مدیریت ریسک: استراتژی های خطوط هوایی ، حمل و نقل و سایر مصرف کنندگان درک روشنی و کاربردی از پویایی قیمت کالا ، تکنیک های اصلی محافظت از سوخت و استراتژی های مدیریت ریسک را برای مصرف کننده سوخت شرکت ارائه می دهد. این بازار بازارهای کالا و ابزارهای مشتق را به روشی که برای خزانه داران شرکت ، افسران مالی ، مدیران ریسک ، معامله گران کالا ، ساختار سازان و همچنین متخصصان کمی که در بازارهای انرژی فعالیت می کنند ، در بر می گیرد.

این کتاب شامل طیف گسترده ای از مباحث کلیدی مربوط به کالاها و بازارهای مشتقات ، تجزیه و تحلیل ریسک مالی مصرف کنندگان کالا ، طراحی و اجرای برنامه پرچین ، مشتقات وانیل و محصولات محافظت از عجیب است. این کتاب در ارائه راهنمایی های بصری در درک پویایی منحنی های رو به جلو و ساختار اصطلاح نوسانات برای کالاها ، ارزیابی مشتقات سوخت و مفاهیم ریسک همتایان مانند CVA ، DVA و FVA بی نظیر است. کاملاً به روز و مرتبط ، این کتاب شامل مطالعات جامع موردی است که نشان دهنده روند محافظت از مفهوم تا اجرای و نظارت بر پرچین ها در موقعیت های متنوع است.

این راهنمای عملی به خواننده کمک می کند: * بینش متخصص در مورد همه جنبه های محافظت از سوخت ، درایورهای قیمت و نوسانات و پویایی.* چارچوبی برای تجزیه و تحلیل ریسک مالی و برنامه های پرچین تهیه کنید.* با استفاده از تکنیک های مؤثر در مدیریت ریسک ، به بازارهای انرژی فرار بروید.* مدیریت خطرات ناخواسته مرتبط با مشتقات کالا با درک نقدینگی و محاسبات ریسک اعتباری ، تکنیک های بهینه سازی قرار گرفتن در معرض ، هزینه های اعتباری مانند CVA ، DVA ، FVA و غیره.

ستایش برای محافظت از سوخت و مدیریت ریسک

"مدیریت ریسک یک هنر است ، نه یک علم ، اما مطمئناً به دانستن علم زیادی کمک می کند. در این کتاب ، نویسندگان یک نمای کلی از جنبه های کیفی و کمی از مدیریت ریسک و نحوه طراحی و اجرای مؤثر برنده ارائه می دهند. برنده استراتژی های محافظت از روغن سوخت که در شرایط طبیعی و شدید بازار به اهداف مورد نظر می رسد.

علاوه بر بحث در مورد موضوعات اساسی اساسی ، این کتاب همچنین در مورد چارچوبی برای درک و مدیریت اثرات بسیار مهم مرتبه دوم ، مانند ریسک اعتباری یا تماس های حاشیه یا عدم تطابق با مسئولیت دارایی ، که پتانسیل تبدیل ایده خوب را به یک بد تبدیل می کند ، بحث می کند. نتیجه

باید برای هر کسی که در بخش مالی یک شرکت ، خانه تجاری یا شرکت مالی درگیر در محافظت از سوخت نفت است ، بخواند. " -دیگو پاریلا ، رئیس سابق جهانی راه حل های کالا و رئیس کالاها ، بانک مرکزی آمریکا

"این کتاب بینش های بسیار مفیدی در مورد روشهای محافظت و مدیریت ریسک و همچنین تئوری برای کاربران محصولات انرژی ارائه می دهد. DAFIR شهود را ارائه می دهد نه تنها از تخصص ساختاری کالاهای برتر ، بلکه بینش گسترده تری از تجربه قبلی خود به عنوان یکمشتقات اعتباری و معامله گر Exotics. "-Mitch Matharu ، رئیس سابق ساختار ، مریل لینچ

"مطلق باید بخواند. از اصول بازارهای نفتی گرفته تا نکات کلیدی در مذاکره در مورد توافق نامه اعتباری و به حداقل رساندن هزینه های محافظت ، عبور از ظرافت های ساخت و ساز سطح نوسانات ضمنی و پیامدهای آن در قیمت گذاری مشتقات ، این کتاب جعبه ابزار عملی ضروری را به شما ارائه می دهد، چه شما یک تازه کار باشید یا یک معامله گر سوخت فصلی. "-Cogny-Frederic ، رئیس جهانی کالاهای ساختاری محصولات ساختاری ، بانک استاندارد منشور

"در این کتاب ، دافر دانش عمیق خود را در مورد بازارهای کالا و مبهم بازار مالی با توانایی باورنکردنی ریاضی خود در کشف محافظت از سوخت به روشی که برای بخش های تهیه سوخت ، CFO و اعضای هیئت مدیره در دسترس است ، می آمیزد."-Long Long ، رئیس سابق و مدیر عامل شرکت مریل لینچ کالاهای آسیا

"... این کتاب برای هر کسی که علاقه مند به" محافظت از سوخت و مدیریت ریسک "باشد ، از جمله وکلا درگیر در اجرای کالاهای محافظت از معاملات و مذاکرات مربوط به ISDA و CSA است."-Justin Boyd ، رئیس سابق بازارهای مالی قانونی ، بانک استاندارد منشور

درباره نویسندگان xxi

فصل 1 کالاهای انرژی و تشکیل قیمت 1

انرژی به عنوان یک منبع استراتژیک 1

انرژی به عنوان یک کالای قابل معامله 3

کالاهای انرژی 5

رانندگان قیمت در بازارهای انرژی 12

خطرات ژئوپلیتیکی 12

تخته شطرنج ژئوپلیتیکی - سیستم نفتی و افزایش چین 12

عرضه و تقاضای بلند مدت 15

عرضه و تقاضای کوتاه مدت: زنجیره تأمین و زیرساخت 17

مالی سازی کالاها 19

رانندگان قیمت خاص بازار 19

فصل 2 مصرف کنندگان اصلی انرژی و دلیل اصلی برای محافظت از سوخت 23

شرکت کنندگان در بازار انرژی 23

خطرات پیش روی مصرف کنندگان سوخت - مورد صنعت هواپیمایی 27

صنعت هواپیمایی - معیارها و خطرات عملیاتی 27

صنعت هواپیمایی - خطرات مالی 30

خطرات پیش روی سایر مصرف کنندگان سوخت 35

شرکت های حمل و نقل 35

حمل و نقل زمینی 37

پالایش نفت ، پتروشیمی و نسل برق 37

کاربران صنعتی کالاهای انرژی 38

پرونده برای محافظت از 39

تأثیر محافظت از نوسانات قیمت سهام هواپیمایی 39

بازارهای مشتق کالا 41

تاریخچه مختصری از بازارهای کالا 42

بازارهای نقطه کالا و نیاز به استاندارد سازی 43

قراردادهای رو به جلو 44

قراردادهای آتی 45

قراردادهای گزینه 50

فصل 3 تدوین استراتژی های محافظت از سوخت 55

دلیل اصلی برای محافظت از کالاها 55

تهیه یک برنامه محافظت از سوخت 57

شناسایی و ارزیابی ریسک 57

انواع خطر 58

شناسایی ریسک 59

پیش بینی قیمت ها و انجام شبیه سازی 59

بیان اشتهای ریسک شرکت 60

تعیین اهداف برای محافظت از سوخت و دامنه محافظت از 60

شناسایی مدیران ریسک در سازمان 61

تعیین دامنه برنامه پرچین 61

اجرای پرچین 62

انتخاب روش مدیریت هزینه سوخت 62

شناسایی زیربنایی برای محافظت از و پایه و اساس 63

کمیت و تنور محافظت از 66

انتخاب ابزاری برای محافظت از 67

مدیریت خطرات ناخواسته یک نمونه کارها 68

خطر نقدینگی 69

ریسک عملیاتی 69

خطر قانونی و شهرت 70

نظارت و کالیبراسیون برنامه Hedging 70

الگوی سیاست مدیریت ریسک 71

صنعت هواپیمایی - روند مدیریت ریسک سوخت 71

بزرگی ریسک قیمت سوخت 71

ابزارهای زیربنایی و محافظت از 73

مقدار و تنور محافظت از 74

تحولات اخیر 75

فصل چهارم حمل و نقل و شرکتهای هواپیمایی - مبانی محافظت از سوخت 77

روابط نقطه رو به جلو 77

نظریه های مربوط به شکل منحنی های رو به جلو 78

روابط نقطه رو به جلو برای دارایی های سرمایه گذاری 79

روابط نقطه ای برای کالاهای 80

نوسانات Spot و Futures 81

تماس بگیرید و گزینه های 83 را قرار دهید

Put-Call برابری 84

پرچین مبتنی بر گزینه برای یک شرکت حمل و نقل 85

نوسانات ضمنی و مدل سیاه اسکولز 86

مدل Black-Scholes-Merton 88

مدل سیاه برای گزینه های قیمت گذاری در قراردادهای آتی 89

یونانیان مرتبه بالاتر 95

گزینه مدل سیاه یونانی 95

مبادلات و گزینه های آسیایی 96

پرچین مبتنی بر مبادله آسیایی برای یک شرکت حمل و نقل 97

ساختارهای گزینه 97

پخش تماس و پخش 97

یقه ها ، سه راه و گزینه های پخش تقویم 99

Straddles ، Strangles و پروانه ها 100

102

استفاده از مبادله بسته برای یک شرکت حمل و نقل 103

قیمت های مشتقات 104

فرآیندهای تصادفی برای قیمت دارایی - مقدمه 104

فرآیندهای حرکت براون و وینر 104

قیمت گذاری گزینه با استفاده از فرمول 107 سیاه و سفید-Merton

قیمت گزینه آسیایی 109

فصل 5 Hedging Advanced And Forward Curve Dynamics 113

SWAP و ساختارهای مبتنی بر گزینه وانیل 113

ساختارهای صفر هزینه و استفاده از گزینه های 114

تعویض اهرم 114

مبادلات بسته شده 116

تعویض کف 117

سطح نوسانات 118

ساختارهای چند گزینه ای 119

یقه صفر هزینه 120

معکوس های خطر و محافظت از آنها 121

گزینه های زودگذر و ساختارهای ترم نوسانات فوری 122

اثر ساموئلسون و تئوری ذخیره سازی 122

نوسانات ضمنی قراردادهای آتی انرژی 123

ساخت و ساز مشخصات زودرس 124

تعویض کالاها و مبادلات قابل گسترش 127

استفاده از تعویض کالاها و دلایل محبوبیت آنها 127

مبادله در مقابل سبد گزینه های 128

درک ساختارهای ترم آینده آینده کالا 133

عقب ماندگی طبیعی یا نظریه کینزی 133

نظریه ذخیره سازی 134

مدل های ساختار مدت 135

مدل یک عاملی شوارتز 135

مدل دو عاملی شوارتز 136

مدل گابیلون 137

معادله تصادفی گابیلون برای آینده 138

پروفایل Expiry اولیه با استفاده از مدل 139 گابیلون

اهمیت پروفایل زودهنگام برای محصولات عجیب و غریب 139

فصل ششم هدینگ و نوسانات عجیب و غریب 141

ساختارهای گزینه قابل توسعه 142

یقه قابل گسترش 142

سه جانبه قابل گسترش 143

Cancellable - برابری قابل گسترش 144

قیمت گذاری ساختارهای گزینه قابل توسعه 146

مدل های نوسانات 150

مدل های نوسانات تصادفی 150

ساختارهای مبتنی بر گزینه 152

گزینه های حذفی و گزینه های حذفی 152

رابطه بین گزینه های KI و KO 154

تعویض حذفی 154

ساختار کیسه هوا 154

Kikos و ترکیبی از گزینه های Ki و Ko 155

ساختار باتری 156

گزینه های مانع به سبک اروپایی یا آسیایی 157

پرداخت سد و غیر خطی - گزینه های دیجیتال و تکثیر 157

اصل بازتاب 160

گزینه های مانع تحت چارچوب سیاه اسکولز 161

تقارن تماس 163

تجزیه و تحلیل MTM از گزینه های مانع تحت چارچوب Black-Scholes 163

قیمت گذاری و مدیریت ریسک موانع با محدودیت های دنیای واقعی 165

گزینه های مانع در قرارداد آتی در نزدیکی 167

مدل های نوسانات محلی 168

ساختارهای قابل توسعه برمودان 170

ارزیابی برمودان 174

روش Longstaff-Schwartz و مرزهای ورزش 174

قابل توسعه در مقابل معاملات قابل ملاحظه 177

برمودان گسترش می یابد و Skew 177 رو به جلو

تأثیر اهرم معکوس در بازارهای کالا 179

ساختار رستگاری هدف 180

بازخریدهای هدف و Debacle 182 2008

تعریف اهرم 183

قیمت گذاری بازخرید هدف و مدیریت ریسک 184

تله معنادار 185

بازخرید هدف و خطرات تجاری 186

اعتصاب چسبنده و دلتا چسبناک 187

رویکرد اعتصاب چسبنده 187

دلتای چسبنده یا پول چسبنده 188

نسبت گاما/تتا 188

فصل 7 محافظت از سوخت و ریسک همتایان 191

اهمیت ارزیابی و نظارت بر معامله 191

مدیریت ریسک بازار 192

Hedgers Fuel: بلیط های قرعه کشی و تمیز کردن بهار 193

ارزش در معرض خطر 194

خطر نقدینگی 195

طرف مقابل 195

ریسک اعتباری و ریسک طرف مقابل 196

قرار گرفتن در معرض 198

قرار گرفتن در معرض احتمالی آینده 198

اندازه گیری ریسک طرف مقابل برای یک نمونه کارها از معاملات 198

تصورات و مشکلات غلط PFE مشترک 200

تکنیک های بهینه سازی قرار گرفتن در معرض اعتبار 202

توافق نامه های دو طرفه 202

ضمیمه های پشتیبانی اعتبار 203

مذاکرات CSA - ملاحظات کلیدی 203

تنظیم ارزیابی بودجه 206

Hedgers سوخت و FVA 207

بحث FVA 209

قیمت ریسک اعتباری طرف مقابل 209

مشتقات اعتباری و تعویض پیش فرض اعتبار 210

تعدیل ارزیابی اعتبار 212

CVA Mis-Steps مشترک 213

گزینه های شکاف و توافق نامه های وثیقه 213

تنظیم ارزیابی بدهی 214

Hedgers سوخت و تنظیم ارزیابی بدهی 214

پرونده برای CVA دو طرفه 215

ریسک اشتباه 216

ریسک اعتباری طرف مقابل 216

سی دی های احتمالی 216

مشتقات قرار گرفتن در معرض 217

فصل 8 انجام تجزیه و تحلیل سناریو 219

تجزیه و تحلیل سناریو برای محصولات وانیلی 220

تجزیه و تحلیل سناریو برای محصولات وابسته به مسیر 224

تجزیه و تحلیل سناریو مبتنی بر MTM و قرار گرفتن در معرض احتمالی آینده 229

فراتر از بازپرداخت ها و MTM ها - وثیقه و تجزیه و تحلیل نیاز به بودجه 230

اثربخشی پرچین 231

فصل 9 تأمین مالی و مدیریت ریسک: راه حل های همراه 235

نمای کلی مالی هواپیمایی ساختاری 235

تأمین مالی شرکت هواپیمایی از طریق بدهی و هواپیما 238

بدهی آژانس اعتباری صادرات 240

منطقی برای ترکیب حراست و تأمین مالی 243

کاهش ریسک پیش فرض از طریق محافظت از 244

سازه های تأمین مالی مرتبط با نفت 245

اجاره نامه انعطاف پذیر روغن 246

وام های محافظت شده CALLELLABLE به عنوان ارزان قیمت 250

فصل 10 پرچین سوخت کاربردی - مطالعات موردی 253

مطالعه موردی 1: YM Cargo Inc. 253

خطرات تجاری 253

Mitigants عملیاتی 254

اشتها خطر 255

اهداف برنامه پرچین و دامنه 255

اجرای پرچین 256

نظارت بر نمونه کارها 260

مطالعه موردی 2: هواپیمایی در سراسر جهان 260

تکامل استراتژی Hedging WWA 262

معاملات محافظت شده توسط WWA 264

تجزیه و تحلیل پرتفوی پرچین 267

خطوط اعتباری و مسائل وثیقه 269

بازسازی نمونه کارها WWA 271

ریسک همتای و ملاحظات بودجه BMC 272

Simo Mohamed Dafir مدیر عامل Volguard ، یک شرکت مشاوره مالی است که متخصص در بازارهای سرمایه ، مدیریت ثروت و مشتقات است. وی بیش از چهارده سال تجربه دارد که در طی آن مقام های ارشد را در تعدادی از بانک های بزرگ بین المللی در هنگ کنگ و سنگاپور برگزار کرده است. وی رئیس منطقه ای ساختار کالا در بانک استاندارد منشور ، رئیس کالاهای بی نظیر کالا و هیبریدها در مریل لینچ آسیا و معامله گر مشتقات اعتباری در اعتبار سوئیس بود. وی همچنین استاد بازارهای مالی جهانی در دانشکده حقوق بین الملل سوربن آسایس و شاهد متخصص برای دادخواستهای بازارهای مالی است. دافر کار خود را در هوافضا و ارتباط از راه دور در آژانس فضایی اروپا و آلکاتل آغاز کرد. وی دارای MBA از INSEAD ، مدرک تحقیقاتی پس از فارغ التحصیلان از انستیتوی ملی پلی تکنیک تولوز ، کارشناسی ارشد اتوماسیون از Enseeiht و لیسانس ریاضیات است.

Vishnu N. Gajjala یک کارشناس مشتقات کالایی در ولگارد است ، جایی که وی بر تجارت تجزیه و تحلیل بازار مالی نظارت دارد. وی در موسساتی از جمله بانک استاندارد Chartered Bank و Merrill Lynch ، موقعیت هایی را در ساخت و ساز کالاها و فروش در اختیار داشته است ، جایی که وی استراتژی های سفارشی را برای پرچین ها و سرمایه گذاران کالا ، از جمله شرکت های هواپیمایی ، شرکت های معدن ، خانه های تجاری ، بانک های خصوصی و صندوق های ثروت مستقل تهیه کرده است. وی دارای مدرک لیسانس مهندسی برق از IIT Madras و MBA از IIM Bangalore است. ویشنو در حال حاضر در سنگاپور ساکن است.