بازار Spot Market vs Futures - 6 تفاوت اصلی

معامله گران غالباً این سؤال را مطرح می کنند ، "کدام بازار بهتر است تجارت ، مکان یا آینده را انجام دهد؟"

اگر به دنبال سرمایه گذاری های بلند مدت هستید ، پاسخ کوتاه بازارهای نقطه ای است. اگر امیدوار هستید که از معاملات خود محافظت کنید یا از افزایش اهرم استفاده کنید ، می خواهید بازار آتی را تجارت کنید.

من امیدوارم که این به عنوان یک پاسخی ساده باشد که می توانید در هر نقطه از وب در بازار Spot Market vs Futures Market پیدا کنید.

اکنون که من با توجه به 10 ثانیه توجه ، پاسخ شما را برای کسانی از شما مطرح کرده ام ، اجازه دهید این سؤال را بیشتر باز کنیم.

در این مقاله ، ما در مورد شش تفاوت اساسی بین بازارهای SPOT و Futures بحث خواهیم کرد. ما به سؤالاتی خواهیم پرداخت که آیا یک بازار دسترسی بهتری به قیمت گذاری یا اجرای تجارت ارائه می دهد؟

با این حال ، قبل از اینکه عمیق شویم ، بیایید ابتدا اصول اولیه این بازارها را بپوشانیم.

فهرست مطالب

فصل 1: مروری بر بازارهای Spot و Futures؟

بازار نقطه ای چیست؟

ممکن است بشنوید که معامله گران از بازار نقدی به بازار نقدی مراجعه می کنند.

بازار نقطه ای یا بازار نقدی جایی است که مبادله ابزارهای مالی بلافاصله تسویه می شود. سهام و ارزها مشهورترین ابزارهای بازار نقطه ای هستند.

آیا می توانید به بازارهای نقطه ای فکر کنید؟چگونه در مورد NASDAQ برای معامله گران سهام. اگر ارز را تجارت می کنید ، فارکس یکی دیگر از بازار بزرگ جهانی است.

یک قانون شست برای بازارهای نقطه ای مالکیت انتقال دارایی ها بلافاصله پس از معامله خرید یا فروش است.

بازار آینده چیست؟

بازار آتی جایی است که شرکت کنندگان در آینده در یک تاریخ مشخص قرارداد برای تحویل در آینده خریداری و می فروشند.

بازارهای آتی شامل ابزارهای مختلفی مانند کالاها ، شاخص های سهام ، ارزها و سهام انتخاب شده است.

ابزارهای مالی در بازارهای آینده نیز به عنوان مشتقات شناخته می شوند ، زیرا قیمت گذاری قراردادها براساس امنیت اساسی در بازار نقدی است.

به عنوان مثال ، یک قرارداد آتی یورو FX براساس قیمت فارکس دلار یورو است. مثال دیگر این است که قرارداد آتی E-Mini S& P 500 قیمت شاخص S& P 500 را در بازار سهام ردیابی می کند.

در جدول زیر نمونه هایی از قیمت های بازار Spot و Futures نشان داده شده است.

قیمت بازار Spot و Futures

توجه داشته باشید که اختلاف قیمت جزئی بین بازار و بازارهای آینده برجسته به رنگ زرد وجود دارد.

باز هم ، چرا اختلاف قیمت؟

اکنون که شما در دو بازار مستقر شده اید ، ما تمرکز خود را به 6 تفاوت اصلی تغییر خواهیم داد که این امر به پاسخ به این سوال و موارد دیگر کمک می کند.

مبادلات برتر آینده

داده های ارائه شده توسط FIA.

فصل 2: 6 تفاوت های کلیدی بین بازارهای Spot و Futures

1. خطر طرف مقابل

مدیریت ریسک همتایان - بازارهای آینده

طرف مقابل فرایندی است که برای هر معامله خریدار و فروشنده وجود دارد. از آنجا که معاملات آتی در آینده تسویه می شود ، آخرین چیزی که شما می خواهید این است که هیچ کس در آن طرف تجارت نداشته باشد.

مبادلات آتی از دو نوع تکنیک کاهش ریسک برای کاهش خطر ابتلا به این اتفاق استفاده می کند: (1) اوراق بهادار عملکرد و (2) حاشیه نگهداری.

پیوند عملکردی

برای شروع معاملات ، به اوراق قرضه عملکرد یا حاشیه اولیه نیاز دارید. این اساساً پول نقد موجود در حساب شما برای پوشش تعهدات تجاری است.

حاشیه نگهداری

این نیاز به نگهداری حداقل مبلغ پول نقد برای پوشش کلیه موقعیت های باز است.

تعمیر و نگهداری بر اساس نوع موقعیت شما (طولانی/کوتاه) متفاوت خواهد بود ، الزام خاص امنیتی که تجارت می کنید و در صورت نگه داشتن موقعیت یک شبه.

برای لمس روشهای پیشرفته تر که توسط مبادلات استفاده می شود ، وقتی همه چیز به سرعت پیش می رود و وقتی پیراهن خود را از دست می دهید ، شیرجه می شویم.

قیمت به نفع شما به طور قابل توجهی حرکت می کند

اگر قیمت به نفع شما به طور قابل توجهی حرکت کند ، قیمت های آتی به بازار مشخص می شوند ، این بدان معنی است که سود از حاشیه نگهداری به حساب شما اعتبار می یابد.

قیمت به شدت در برابر شما حرکت می کند

اگر تجارت به طور قابل توجهی علیه شما حرکت کند ، تفاوت با کسر این مقدار از حاشیه نگهداری شما ایجاد می شود.

هنگامی که حاشیه تعمیر و نگهداری زیر حاشیه اولیه قرار می گیرد ، به شما یک تماس حاشیه ای صادر می شود و برای جلوگیری از انحلال ، نیاز به تأمین اعتبار حساب خود دارید.

این درخواست برای تحقق تعهدات شما می تواند در صورت داشتن موقعیت قابل توجهی به صورت یک ایمیل خودکار یا تماس تلفنی انجام شود.

مدیریت ریسک طرف مقابل - بازارهای نقطه ای

MARGIN در بازار نقطه ای یک هزینه پیش فرض با کارگزار است و مربوط به ریسک طرف مقابل نیست.

آیا ریسک همتایان معامله بزرگی است؟

طبق تحقیقات انجام شده توسط صندوق بین المللی پول ، ریسک همتایان تا حد زیادی به اعتبار اعتبار موسسه و بازیگران حامی آن از بانک ها و فروشندگان کارگزار وابسته است.

اگر فکر می کنید مدیریت ریسک طرف مقابل نگرانی ندارد ، به بحران وام مسکن فکر کنید.

اساساً یادداشت های زیادی به دست آمد و در آن طرف تجارت پول برای تکمیل معامله برای مبادلات پیش فرض اعتباری وجود نداشت.

من فکر می کنم همه ما می دانیم که چگونه این کار را انجام داد.

2. دوره تسویه تجارت

دوره تسویه حساب بازار

برای برخی از بازارهای نقطه ای ، مدت زمان مجاز تسویه حساب دو روز کاری است.

در حالی که این با اصطلاح "نقطه" متناقض است ، دو روز کاری برای انتقال پول نقد از خریدار به فروشنده است.

با این حال ، در بیشتر موارد ، قیمت بازار نقاط تقریباً در زمان واقعی تسویه می شود.

این امر بیشتر با بازارهای فارکس نقطه ای که معاملات به صورت الکترونیکی ارسال می شوند و بلافاصله تسویه می شوند ، متداول است.

دوره تسویه بازار آینده

در بازارهای آینده ، دارایی اساسی در آینده تاریخ تسویه حساب خاص دارد.

اگر مدت طولانی یک قرارداد آتی هستید ، موافقت می کنید که آن قرارداد را در یک تاریخ خاص در جاده خریداری کنید.

برعکس ، اگر کوتاه باشید ، توافق نامه ای را برای فروش قرارداد در تاریخ آینده وارد کرده اید.

همانطور که در جدول زیر قرارداد S& P E-Mini مشاهده می کنید ، تاریخ های انقضاء متفاوتی برای هر قرارداد وجود دارد.

آینده CME ، جزئیات حل و فصل قرارداد

اگر تصمیم دارید قراردادهای موجود در تاریخ مشخص را تحویل ندهید ، باید قراردادهای خود را به یک ماه دیگر منتقل کنید.

سهام جمع نمی شود و شما می توانید آنها را تا زمانی که شرکت در مبادله مربوطه فعال باشد ، نگه دارید.

در آنجا تفاوت کلیدی بین دو ابزار - عنصر زمان وجود دارد.

3. محافظت در برابر خطر

معامله گران از بازار آتی به عنوان پرچین در برابر بازارهای نقطه استفاده می کنند.

چرا راه دیگر نیست؟

خوب ، توانایی شما برای اهرم در بازار آینده بسیار بیشتر است. بنابراین می توانید چند قرارداد خریداری کنید ، اما قادر به محافظت در برابر موقعیت قابل توجه بازار هستید.

این به شما امکان می دهد بدون اینکه به خطر بسیاری از سرمایه خود را بکشاند ، از هرگونه فاجعه بار علیه شما که می تواند حساب شما را منفجر کند ، جلوگیری کنید.

به عنوان مثال ، اگر در معرض XAU/USD قرار گرفتید ، همانطور که در بالا به تصویر کشیده شده بود ، می توانید قراردادهای آتی را بخرید تا از افزایش قیمت ها محافظت کنید.

4- آینده برای تجارت کالاها بهترین است

تاریخ تجارت کالاها در ایالات متحده

اگرچه امروزه بازارهای آینده از مشتقات نرخ بهره ، خزانه داری و آینده شاخص سهام تشکیل شده است. بازارهای آتی در ابتدا به دلیل تجارت کالاها شناخته می شدند.

در غلات ایالات متحده یکی از اولین کالاهایی بود که در اوایل دهه 1800 تجارت کرد و به عنوان یک قرارداد رو به جلو آغاز شد.

در سال 1848 ، بورس تجارت شیکاگو (CBOT) در جایی شکل گرفت که کشاورزان و بازرگانان می توانستند کالاها را به صورت نقدی خریداری و بفروشند.

روند خرید و فروش سرانجام به قراردادها تبدیل شد.

نزدیک به 100 سال ، محصولات کشاورزی رایج ترین قراردادهای معاملاتی معاملات آتی بودند که به آرامی گسترش یافت و شامل سایر کالاهایی مانند سویا در سال 1936 و آینده پنبه در سال 1940 بود.

فلزات گرانبها در دهه 1960 تجارت را آغاز کردند و معاملات آینده ارز در دهه 70 پس از توافق برتون وودز ، جایی که دلار آمریکا از طلا درج شده بود ، ظاهر شد.

چرا آینده ها برای تجارت کالاها بهترین هستند

فصل ها

کشاورزی در یک چرخه فصلی فعالیت می کند که می تواند بر توانایی رشد و تحویل این کالاها تأثیر بگذارد.

بنابراین ، شما به راهی برای محافظت از تجارت خود و به دست آوردن موقعیت ها بر اساس تاریخ تسویه هدف نیاز دارید. به این ترتیب اگر فکر می کنید کمبود باران خواهد بود ، می توانید قبل از پایان خشکسالی ، یک موقعیت کوتاه را با یک تسویه حساب هدف باز کنید.

قرار گرفتن در معرض مالی کمتر

شما می توانید مقدار زیادی از کالا را بدون باز کردن موقعیت بزرگ نقدی خریداری کنید - برای جزئیات بیشتر به فصل 6 مراجعه کنید.

بازی خالص

شما در حال مالکیت کالای واقعی هستید ، در مقابل داشتن سهام یا ETF ، که باید مشتق را آینه دهد.

ETF ها و سهام ممکن است به همان روشی که کالایی است ، که دوباره بر اساس آن است ، واکنش نشان ندهند.

تجارت با جمعیت

همچنین ، اکثر معامله گران علاقه مند به تجارت کالاها در CME هستند و به شدت در محصولات Spot که آینه فعالیت تجاری فلز گرانبها را نشان می دهد ، سرمایه گذاری نمی کنند.

5. قیمت های آتی با قیمت بازار متفاوت است

قیمت های آتی به دلیل حمل و نقل و حمل بازده متفاوت است

اگرچه قیمت های آتی به صورت روزانه ، مشخص شده به بازار ، تسویه می شود ، قیمت قراردادهای آتی با بازار زیرین یا بازار نقدی متفاوت است.

هزینه برگزاری قرارداد آتی شامل منافع ، هزینه های تأمین مالی و هزینه های ذخیره سازی برای نامگذاری چند مورد است.

معامله گران این هزینه ها را در طی ماه مربوطه که در آن تجارت می کنند متحمل می شوند.

برعکس ، بازده حمل وجود دارد که سود سهام و پاداش پرداخت می شود در زمانی که مالکیت قرارداد کالا را دارید.

علیرغم تفاوت در قیمت معاملات آتی و بازارهای نقطه ، در مورد تاریخ انقضا قرارداد ، قیمت آتی و قیمت نقطه تمایل به همگرا دارند.

6. توانایی اهرم

تفاوت عمده بین بازارهای نقطه ای و بازارهای آتی مفهوم اهرم است.

در حالی که می توانید از برخی از بازارهای نقطه ای مانند Forex OTC استفاده کنید ، نحوه کار حاشیه و اهرم در هر دو بازار بسیار متفاوت است.

در آینده ، هر قرارداد مقدار مشخصی از واحدهای کالا یا دارایی اساسی را کنترل می کند.

به عنوان مثال ، یک قرارداد استاندارد آتی ذرت 5000 بوته ذرت را کنترل می کند. بنابراین ، اگر ذرت با 7 دلار در هر بوشل معامله می کرد ، یک قرارداد آتی 35000 دلار ارزش دارد.

نمونه دیگر اهرم روغن خام است.

یک قرارداد استاندارد آتی نفت خام 1000 بشکه نفت را کنترل می کند. اگر قیمت نفت 50 دلار در هر بشکه باشد ، یک قرارداد آتی استاندارد 50،000 دلار خواهد داشت.

نمونه اهرم قرارداد آتی نفت خام

معاملات معاملات آتی شما را ملزم می کند تا حاشیه اولیه ای را که به عنوان اوراق بهادار عملکرد نیز شناخته می شود ، ارسال کنید.

این مبلغ پولی است که شما باید برای گرفتن مالکیت یک قرارداد متعهد شوید.

نفت دارای حاشیه اولیه 3،250 دلار است که این امر به یک نیاز حاشیه ای تقریباً 15 تا 1 ترجمه می شود.

به طور کلی ، الزامات حاشیه ای برای بازارهای آتی بسیار کمتر از سهام است. برای بیشتر مبادلات نقدی ، 25 ٪ نیاز وجود دارد.

بازار One One Market Exchange Forex است ، جایی که می توانید از 100 تا 1 استفاده کنید.

خلاصه

برای نتیجه گیری ، بازار پول نقد یا OTC برای معامله گران است که می خواهند بدون توجه به زمان تصمیم گیری های خرید و فروش را انجام دهند.

بازارهای معاملات آتی برای معامله گران است که می خواهند از قرار گرفتن در معرض بازار اساسی خودداری کنند و هنوز هم توانایی بازده عالی را دارند.