ضررهای مارک به بازار (MTM): تعریف و مثال

آیا کنتون یک متخصص در اقتصاد و قوانین و مقررات سرمایه گذاری است. وی پیش از این نقش های سرمقاله ارشد را در Investopedia و Kapitall Wire برگزار می کرد و دارای مدرک کارشناسی ارشد اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتر فلسفه در ادبیات انگلیسی از NYU است.

اریک یک کارگزار بیمه مستقل به درستی است که دارای مجوز در بیمه زندگی ، بهداشت ، املاک و تلفات است. وی بیش از 13 سال در مشاغل حسابداری دولتی و خصوصی کار کرده و بیش از چهار سال به عنوان تولید کننده بیمه مجوز دارد. پیشینه وی در حسابداری مالیاتی به عنوان یک پایگاه محکم که از کتاب فعلی تجارت خود حمایت می کند ، خدمت کرده است.

Investopedia / Sydney Bus

ضررهای مارک به بازار چیست؟

ضرر و زیان مارک به بازار ضرر و زیان ناشی از ورود حسابداری به جای فروش واقعی یک امنیت است. ضررهای مارک به بازار می تواند هنگامی رخ دهد که ابزارهای مالی در ارزش فعلی بازار ارزش داشته باشند. اگر امنیت با قیمت مشخصی خریداری شود و قیمت بازار بعداً کاهش یابد ، دارنده ضرر غیر واقعی خواهد داشت و نشان دادن امنیت به قیمت جدید بازار منجر به از دست دادن مارک به بازار خواهد شد. حسابداری مارک به بازار بخشی از مفهوم حسابداری با ارزش منصفانه است ، که سعی در ارائه اطلاعات شفاف تر و مرتبط تر به سرمایه گذاران دارد.

حسابداری با علامت به بازار

غذای اصلی

• ضرر و زیان مارک به بازار ضرر و زیان ناشی از ورود حسابداری به جای فروش واقعی یک امنیت است.
• ضررهای مارک به بازار می تواند هنگامی رخ دهد که ابزارهای مالی در ارزش فعلی بازار ارزش داشته باشند.
• دارایی هایی که کاهش قیمت از هزینه اصلی آنها را تجربه می کنند ، با قیمت جدید بازار منتهی می شوند که منجر به ضرر مارک به بازار می شود.

درک ضررهای مارک به بازار

Mark-to Market با مقایسه ارزش دارایی ها با ارزش دارایی در شرایط فعلی بازار ، ارزش بازار فعلی دارایی های یک شرکت را فراهم می کند. بسیاری از دارایی ها از نظر ارزش نوسان دارند و به صورت دوره ای ، شرکت ها باید با توجه به شرایط تغییر بازار ، دارایی های خود را تغییر دهند. نمونه هایی از این دارایی هایی که قیمت های مبتنی بر بازار دارند شامل سهام ، اوراق قرضه ، خانه های مسکونی و املاک و مستغلات تجاری است.

مارک به بازار کمک می کند تا وضعیت مالی فعلی یک شرکت را در پس زمینه شرایط فعلی بازار نشان دهد. در نتیجه ، مارک به بازار اغلب می تواند اندازه گیری یا ارزیابی دقیق تری از دارایی ها و سرمایه گذاری های یک شرکت را ارائه دهد.

Mark-to Market روشی حسابداری است که برخلاف حسابداری هزینه تاریخی است ، که از هزینه اصلی دارایی برای محاسبه ارزیابی آن استفاده می کند. به عبارت دیگر ، هزینه تاریخی به یک بانک یا شرکت اجازه می دهد تا برای کل عمر مفید خود ، همان ارزش را برای یک دارایی حفظ کند. با این حال ، دارایی هایی که با استفاده از قیمت گذاری مبتنی بر بازار ارزش دارند ، تمایل به نوسان در ارزش دارند. این دارایی ها ارزش مشابهی با قیمت خرید اصلی خود را حفظ نمی کنند ، که باعث می شود مارک به بازار اهمیت پیدا کند زیرا دارایی های موجود در قیمت های فعلی را مورد بازنگری قرار می دهد. متأسفانه ، اگر قیمت دارایی از زمان خرید اصلی کاهش یابد ، شرکت یا بانک نیاز به ضرر علامت به بازار دارند.

حسابداری با علامت به بازار

مارک به بازار ، به عنوان یک مفهوم حسابداری ، توسط هیئت استاندارد حسابداری مالی (FASB) اداره می شود ، که استانداردهای حسابداری و گزارشگری مالی را برای شرکت ها و سازمان های غیرانتفاعی در ایالات متحده تعیین می کند. FASB استانداردهای خود را از طریق بیانیه های مختلف هیئت مدیره صادر می کند.

اگرچه بسیاری از صورتهای FASB مورد علاقه شرکت ها وجود دارد ، اما اندازه گیری ارزش SFAS 15 7-Fair بیشترین توجه را به حسابرسان و حسابداران نشان می دهد. SFAS 157 تعریفی از "ارزش منصفانه" و چگونگی اندازه گیری آن را مطابق با اصول حسابداری به طور کلی پذیرفته شده (GAAP) ارائه می دهد.

از نظر تئوری ، ارزش منصفانه معادل قیمت فعلی بازار یک دارایی است. براساس SFAS 157 ، ارزش منصفانه یک دارایی (و همچنین مسئولیت) "قیمتی است که برای فروش دارایی دریافت می شود یا برای انتقال یک مسئولیت در یک معامله منظم بین شرکت کنندگان در بازار در تاریخ اندازه گیری پرداخت می شود."

چنین دارایی ها در سطح 1 سلسله مراتب ایجاد شده توسط FASB قرار دارند. دارایی های سطح 1 دارایی هایی هستند که دارای ارزش قابل اعتماد ، شفاف و عادلانه بازار هستند که به راحتی قابل مشاهده هستند. سهام ، اوراق قرضه و وجوه حاوی سبد اوراق بهادار در سطح 1 گنجانده می شود زیرا دارایی ها به راحتی می توانند مکانیسم علامت به بازار را برای ایجاد ارزش بازار منصفانه خود داشته باشند.

اگر ارزش بازار اوراق بهادار در یک نمونه کارها سقوط کند ، ضررهای مارک به بازار حتی اگر فروخته نشده باشد باید ثبت شود. از مقادیر غالب در تاریخ اندازه گیری برای علامت گذاری اوراق بهادار استفاده می شود.

سایر اظهارات FASB عبارتند از:

• SFAS 115 - حسابداری برای برخی از سرمایه گذاری های بدهی و اوراق بهادار سهام
• SFAS 130 - گزارش سایر درآمد جامع
• SFAS 133 - حسابداری برای ابزارهای مشتق و فعالیت های محافظت
• SFAS 155 - حسابداری برای برخی از ابزارهای مالی ترکیبی

ضررهای بازار به بازار در هنگام بحران

هدف از روش علامت به بازار ، تصویری دقیق تر از ارزش دارایی های یک شرکت است. در مواقع عادی اقتصادی ، قانون حسابداری بطور معمول و بدون هیچ مشکلی دنبال می شود.

با این حال ، در اعماق بحران مالی در سال 2008-2009 ، حسابداری مارک به بازار تحت آتش سوزی قرار گرفت. بانک ها ، صندوق های سرمایه گذاری و سایر موسسات مالی وام های وام مسکن (MBS) را که دارای وام وام مسکن هستند ، به عنوان صندوق به سرمایه گذاران فروخته می شوند. این اوراق بهادار در ترازنامه های بانکی نگهداری می شدند اما به دلیل سقوط بازار مسکن قابل ارزش نبودند.

از آنجا که دیگر هیچ بازاری برای این دارایی ها وجود ندارد ، قیمت آنها کاهش یافته است. و از آنجا که مؤسسات مالی نتوانستند دارایی ها را که در آن مقطع سمی محسوب می شدند ، بفروشند ، ترازنامه های بانکی وقتی مجبور شدند دارایی ها را با قیمت های فعلی بازار به بازار عرضه کنند ، ضررهای مالی اساسی را به دست آوردند.

معلوم شد که بانکها و شرکتهای سهام خصوصی که مقصر درجه های مختلف بودند ، بسیار تمایلی به مشخص کردن منابع خود به بازار ندارند. آنها تا زمانی که می توانستند ، همانطور که به نفع آنها بود برای انجام این کار (شغل و جبران خسارت آنها در معرض خطر بود) نگه داشتند ، اما در نهایت ، میلیاردها دلار به ارزش وام وام مسکن و اوراق بهادار مجدداً مورد ارزیابی قرار گرفتند. ضررهای مارک به بازار منجر به نوشتن توسط بانک ها شد ، به این معنی که دارایی ها با ارزش منصفانه ای که منجر به ضررهای ثبت شده برای بانکها می شود ، ارزیابی شد که در مجموع نزدیک به 2 تریلیون دلار بود. نتیجه هرج و مرج مالی و اقتصادی بود.

توجه به این نکته حائز اهمیت است که اندازه گیری های دارایی مبتنی بر بازار همیشه در صورت نوسان قیمت به طور وحشیانه ، ارزش واقعی دارایی را منعکس نمی کند. همچنین ، در مواقع نقص-به معنای تعداد کمی خریداران یا فروشندگان وجود دارد-هیچ بازاری وجود ندارد یا علاقه ای به این دارایی ها خریداری نمی کند ، که باعث می شود قیمت ها حتی بیشتر ضررهای مارک به بازار را تشدید کنند.

نمونه دنیای واقعی ضررهای بازار به بازار

بحران مالی 2008 و 2009 بازارهای سهام و املاک و مستغلات را به سقوط رایگان فرستاد. بانکها مجبور بودند کتابهای خود را تجدید نظر کنند تا قیمت فعلی دارایی های خود را در آن زمان منعکس کند.

ضررهای علامت به بازار که در پی بود ، قابل توجه بود. بانک خیابان ایالتی یک بانک سرمایه گذاری نهادی است. در ژانویه سال 2009 ، این بانک ضررهای غیر واقعی مارک به بازار 6. 3 میلیارد دلار را برای سبد سرمایه گذاری خود گزارش داد ، که این افزایش 3. 0 میلیارد دلار ضرر مارک به بازار ثبت شده در گزارش درآمد قبلی خود در تاریخ 30 سپتامبر 2008 بود.

رون لوو ، رئیس اجرایی ایالتی خیابان (در سال 2009) ، در مصاحبه خود با رویترز ، گفت که کاهش قیمت سهام اخیر این بانک "به داستان ضرر و زیان سرمایه گذاری غیر واقعی ، که بسیار قدرتمند است" مرتبط است. آقای Logue در ادامه گفت که مشکلات ناشی از عدم نقدینگی در بازار ناشی از بحران مالی است و اعتبار بد یا وام های بد مقصر نیست.