نسبت بازار به کتاب

نوشته شده توسط Kris Guars ، BSC

بررسی شده توسط اندرو آلمیدا ، CFA

به روز شده در 17 ژانویه 2023

نسبت بازار به کتاب یک معیار ارزیابی است که برای مقایسه ارزش بازار یک سهام با ارزش کتاب خود استفاده می شود.

این با تقسیم کلاه بازار یک شرکت بر اساس ارزش کتاب خود محاسبه می شود ، مانند این:

نسبت بازار به کتاب = سرمایه گذاری در بازار / ارزش کتاب

سرمایه گذاران می توانند از نسبت بازار به کتاب استفاده کنند تا تعیین کنند که سهام تمام شده یا کم ارزش است. نسبت بالا نشانگر ارزیابی بیش از حد است ، در حالی که یک نسبت پایین نشانگر کم ارزش است.

نسبت بازار به کتاب نیز نسبت قیمت به کتاب (P/B) نامیده می شود.

در زیر یک مرور کلی از جمله نحوه استفاده از نسبت بازار به کتاب هنگام ارزیابی سهام ارائه شده است.

نسبت بازار به کتاب چیست؟

نسبت بازار به کتاب یک معیار است که ارزیابی می کند که آیا سهام بیش از حد است یا کم ارزش است.

این با تقسیم کلاه بازار بر اساس ارزش کتاب محاسبه می شود و به شما نشان می دهد که چگونه ارزش بازار با ارزش ذکر شده در اسناد مالی مقایسه می شود.

در اینجا اطلاعات بیشتر در مورد این شرایط وجود دارد:

• کلاه بازار: کوتاه برای سرمایه گذاری در بازار ، این ارزش سهام سهام یک شرکت است. این با ضرب قیمت سهام بر تعداد سهام برجسته تعیین می شود.
• ارزش کتاب: این ارزش خالص دارایی های یک شرکت یا ارزش سهام کتاب است. این امر با کم کردن بدهی از دارایی ها تعیین می شود و در صورت فروش تمام دارایی ها و پرداخت تمام بدهی ها ، مبلغ نظری باقی مانده است.

نسبت بالای بازار به کتاب نشان می دهد که یک سهام گران است یا بیش از حد ارزش دارد ، در حالی که نسبت کم نشان می دهد که ارزان است یا کم ارزش است.

سهام به اصطلاح با ارزش اغلب نسبت به بازار به کتاب پایین است ، که نشان می دهد شما می توانید سهام را با قیمت پایین نسبت به ارزش دارایی های آن خریداری کنید.

خلاصه

نسبت بازار به کتاب یک معیار ارزیابی است که برای ارزیابی اینکه سهام سهام به پایان رسیده یا کم ارزش است ، استفاده می شود. این کار را با مقایسه ارزش بازار یک شرکت با قیمت کتاب خود انجام می دهد.

نحوه محاسبه نسبت بازار به کتاب

نسبت بازار به کتاب با تقسیم کلاه بازار یک شرکت بر اساس ارزش کتاب آن محاسبه می شود:

نسبت بازار به کتاب = سرمایه گذاری در بازار / ارزش کتاب

شما می توانید این را به صورت دستی محاسبه کنید یا از سایت هایی مانند تجزیه و تحلیل سهام استفاده کنید. در هر صورت ، درک چگونگی محاسبه مؤلفه های نسبت بازار به کتاب مفید است.

برای محاسبه کلاه بازار ، به سادگی قیمت سهام را با تعداد سهام برجسته ضرب کنید:

کلاه بازار = قیمت سهام x کل سهام برجسته

ساده ترین راه برای محاسبه ارزش کتاب ، کم کردن همه بدهی ها از همه دارایی ها است ، مانند این:

ارزش کتاب = کل دارایی ها - کل بدهی ها

می توانید کل دارایی ها و بدهی های ذکر شده در ترازنامه یک شرکت را پیدا کنید. ارزش کتاب همچنین ممکن است در ترازنامه ، تحت سهام سهامداران نشان داده شود.

شایان ذکر است که برخی از منابع برای محاسبه ارزش کتاب از فرمول های کمی متفاوت استفاده می کنند.

علاوه بر این ، شما همچنین می توانید با تقسیم قیمت سهام بر اساس ارزش کتاب برای هر سهم ، نسبت بازار به کتاب را محاسبه کنید.

نسبت بازار به کتاب = قیمت سهام / ارزش کتاب برای هر سهم

خلاصه

نسبت بازار به کتاب یک محاسبه ساده است که کلاه بازار را بر اساس ارزش کتاب تقسیم می کند. شما می توانید خودتان آن را با استفاده از ورودی های ترازنامه محاسبه کنید یا از وب سایت های داده های مالی استفاده کنید.

نمونه محاسبه نسبت بازار به کتاب

بیایید نسبت بازار به کتاب را برای یک شرکت واقعی محاسبه کنیم.

در ابتدای سال 2022 ، سهام تسلا (TSLA) با قیمت 120. 94 دلار در هر سهم ، با کلاه بازار 406 میلیارد دلار معامله می شد.

برای سال 2021 ، ترازنامه این شرکت کل دارایی های خود را ، در میلیون ها دلار ، 62،131 دلار و کل بدهی های آن با 30،548 دلار ذکر کرده است.

سپس نسبت بازار به کتاب می تواند در دو مرحله محاسبه شود:

ارزش کتاب: 62،131 دلار - 30،548 دلار = 31،583 دلار (در میلیون ها)

نسبت بازار به کتاب: 406،000 / 31،583 = 12. 85

به عبارت دیگر ، شما برای هر دلار دارایی خالص 12. 85 دلار پرداخت می کنید.

خلاصه

نسبت بازار به کتاب Tesla در اوایل سال 2022 12. 85 بود ، به این معنی که شما برای هر دلار دارایی خالص 12. 85 دلار پرداخت می کنید. این قیمت سهام را نسبت به قیمت کتاب به شما نشان می دهد.

نحوه استفاده از نسبت بازار به کتاب

نسبت بازار به کتاب یا نسبت قیمت به کتاب ، یکی از متداول ترین نسبت های مورد استفاده برای تعیین اینکه سهام یک شرکت تحت ارزش است یا بیش از حد ارزش دارد ، است.

در سطح بالایی ، یک نسبت زیر ممکن است نشان دهد که سهام بسیار ارزان است ، در حالی که یک نسبت بالا ، مانند بیش از سه ، ممکن است نشان دهد که گران است.

با این حال ، اینها می توانند تعداد دلخواه باشند ، به عنوان نوع ، سن و سایر عوامل یک شرکت می توانند بر این نسبت تأثیر بگذارند. به همین دلیل ، بهتر است نسبت یک شرکت را با یک همسالان در همان صنعت و همان مرحله از رشد مقایسه کنید.

علاوه بر این ، هنگامی که شرکت ها کمتر از ارزش کتاب خود تجارت می کنند ، معمولاً یک دلیل وجود دارد. به همین ترتیب ، شرکت هایی با نسبت بازار به کتاب ممکن است به یک دلیل گران باشند-به عنوان مثال ، می توان انتظار داشت که در آینده سود زیادی کسب کنند.

به همین دلیل مهم است که معیارهای دیگر را نیز ارزیابی کنید و قبل از هر گونه نظری در مورد شرکت، دیدگاهی جامع از شرکت ایجاد کنید.

علاوه بر این، نسبت بازار به دفتر، روش خوبی برای ارزش گذاری انواع کسب و کارها نیست، زیرا برخی از انواع شرکت ها برای کسب درآمد به دارایی های فیزیکی زیادی نیاز ندارند.

به عنوان مثال، بسیاری از سهام فناوری اطلاعات دارای نسبت بازار به دفتر بالایی هستند. با این حال، آنها همچنان می توانند بسیار سودآور باشند و با توجه به معیارهای دیگر، مانند نسبت PE، ارزان به نظر می رسند.

خلاصه

نسبت بازار به دفتر یک راه سریع برای تشخیص اینکه آیا سهام یک شرکت بیش از ارزش است یا کمتر است. با این حال، عاقلانه است که قبل از ایجاد نظر، معیارهای دیگر را نیز بررسی کنید و نسبت بازار به دفتر یک شرکت را با همتایان خود مقایسه کنید.

سوالات متداول

در زیر چند سوال اضافی در مورد نسبت بازار به دفتر وجود دارد.

نسبت منفی بازار به دفتر به چه معناست؟

اگر مجموع بدهی های شرکت بیشتر از دارایی هایش باشد، نسبت بازار به دفتر می تواند منفی شود، به این معنی که بدهی شرکت بیش از دارایی هایش باشد.

این می تواند در برخی موارد نشانه بدی باشد و باید بیشتر مورد بررسی قرار گیرد.

نسبت خوب بازار به دفتر چقدر است؟

به عنوان یک قاعده کلی، نسبت بازار به دفتر زیر یک نشان می دهد که سهام ممکن است کمتر از ارزش گذاری شده باشد، در حالی که نسبت بالای سه ممکن است نشان دهنده گران بودن آن باشد.

با این حال، این اهداف عمدتاً خودسرانه هستند و برای همه شرکت ها مرتبط نیستند. همانطور که در بالا ذکر شد، نوع شرکت، سن، رشد و عوامل دیگر نیز نقش دارند.

بنابراین، نسبت بازار به دفتر هرگز نباید تنها معیاری باشد که در نظر می گیرید.

نسبت کتاب به بازار چقدر است؟

نسبت دفتری به بازار نیز یک معیار ارزش گذاری است که برای مشاهده اینکه چگونه ارزش بازار یک شرکت با ارزش دفتری آن مقایسه می شود، استفاده می شود. در واقع، نسبت کتاب به بازار فقط معکوس نسبت بازار به کتاب است.

این فرمول است:

نسبت دفتری به بازار = حقوق صاحبان سهام عادی / ارزش بازار

غذای آماده

نسبت بازار به دفتر که با نام نسبت قیمت به دفتر (P/B) نیز شناخته می شود، یکی از رایج ترین نسبت های مالی است.

این معیار ارزش گذاری، ارزش بازار سهام را با ارزش دفتری آن، که ارزش دارایی های آن منهای بدهی های آن است، مقایسه می کند.

این یک راه ساده برای ارزیابی بیش از ارزش یا کم ارزش بودن یک سهم است، زیرا ارزش کمتر از یک سهم می تواند نشان دهنده کم ارزش شدن سهام باشد، در حالی که ارزش بالا می تواند نشان دهنده ارزش گذاری بیش از حد سهام باشد.

علاوه بر این، محاسبه نسبت بازار به دفتر بسیار ساده و ساده است.

با این حال، مهم است که در هنگام تجزیه و تحلیل نسبت بازار به دفتر، زمینه بزرگتر را در نظر بگیرید، قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، عملکرد شرکت را عمیق تر کنید.