بازده کل دارایی ها

اصطلاح "بازده کل دارایی" یا ROA به نسبت مالی اشاره دارد که توانایی یک شرکت در استفاده مؤثر از دارایی های موجود خود را برای تولید درآمد ارزیابی می کند. به عبارت ساده ، این متریک برای اندازه گیری توانایی یک شرکت در تبدیل سرمایه گذاری خود در دارایی ها به سود استفاده می شود. فرض اصلی برای متریک این است که به منظور غلبه بر تأثیر اختلافات تأمین مالی و مالیات شرکت ، بر سود عملیاتی و نه بر درآمد خالص تمرکز دارد.

فرمول

دانلود ارزش گذاری شرکت ، بانکداری سرمایه گذاری ، حسابداری ، ماشین حساب CFA و دیگران

فرمول ROA را می توان با غواصی سود عملیاتی یا درآمد قبل از بهره و مالیات (EBIT) با میانگین کل دارایی ها بدست آورد ، که سپس از نظر درصد بیان می شود. از نظر ریاضی ، به عنوان ،

بازده کل دارایی (ROA) = EBIT / میانگین دارایی کل

سود عملیاتی (EBIT) معمولاً به عنوان یک مورد خط جداگانه در بیانیه درآمد در دسترس است ، در غیر این صورت می توان با افزودن هزینه بهره و مالیات به درآمد خالص حاصل شد. میانگین کل دارایی ها میانگین ارزش کل دارایی ها در ابتدا و در پایان سال است.

EBIT = درآمد خالص + هزینه بهره + مالیات پرداخت شده متوسط کل دارایی = (کل دارایی در شروع سال + کل دارایی در پایان سال) / 2

نمونه هایی از بازده کل دارایی (با الگوی اکسل)

بیایید مثالی را برای درک محاسبه بازده کل دارایی ها به روشی بهتر درک کنیم.

شما می توانید این بازده کل الگوی اکسل دارایی های کل را در اینجا بارگیری کنید - بازپرداخت الگوی اکسل دارایی های کل

مثال شماره 1

بگذارید مثال یک شرکت را برای نشان دادن محاسبه ROA بگیریم. این شرکت درآمد خالص 30 میلیون دلاری را رزرو کرده است ، در حالی که هزینه بهره را متحمل شده و به ترتیب 2 میلیون دلار و 9 میلیون دلار در سال 2018 پرداخت کرده است. کل دارایی های این شرکت در آغاز سال 100 میلیون دلار ایستاد و سال 120 دلار به پایان رسیدمیلیون. ROA شرکت را برای سال 2018 بر اساس اطلاعات داده شده محاسبه کنید.

راه حل:

EBIT = درآمد خالص + هزینه بهره + مالیات پرداخت شده

• EBIT = 30 میلیون دلار + 2 میلیون دلار + 9 میلیون دلار
• EBIT = 41 میلیون دلار

میانگین دارایی کل با استفاده از فرمول ارائه شده در زیر محاسبه می شود

میانگین کل دارایی = (کل دارایی در شروع سال 2018 + کل دارایی در پایان سال 2018) / 2

• متوسط کل دارایی = (100 میلیون دلار + 120 میلیون دلار) / 2
• متوسط کل دارایی = 110 میلیون دلار

بازده کل دارایی ها با استفاده از فرمول ارائه شده در زیر محاسبه می شود

ROA = EBIT / میانگین دارایی کل

• ROA = 41 میلیون دلار / 110 میلیون دلار
• ROA = 37. 27 ٪

بنابراین ، ROA این شرکت برای سال 2018 37. 27 ٪ بود.

مثال شماره 2

بگذارید نمونه گزارش سالانه شرکت اپل را برای سال 2018 برای نشان دادن مفهوم ROA بگیریم. در طی این دوره ، درآمد عملیاتی 70. 90 میلیارد دلار ایجاد کرد ، در حالی که کل دارایی آن در آغاز و پایان سال به ترتیب 375. 32 میلیون دلار و 365. 73 میلیارد دلار بود. محاسبه ROA شرکت اپل برای سال 2018 بر اساس اطلاعات داده شده.

راه حل:

میانگین دارایی کل با استفاده از فرمول ارائه شده در زیر محاسبه می شود

میانگین کل دارایی = (کل دارایی در شروع سال 2018 + کل دارایی در پایان سال 2018) / 2

• متوسط کل دارایی = (375. 32 میلیارد دلار + 365. 73 میلیارد دلار) / 2
• متوسط کل دارایی = 370. 53 میلیون دلار

ROA = EBIT / میانگین دارایی کل

• ROA = 70. 90 میلیارد دلار / 370. 53 میلیون دلار
• ROA = 19. 14 ٪

بنابراین ، ROA شرکت اپل برای سال 2018 19. 14 ٪ بود.

مزایای بازده کل دارایی ها

برخی از مهمترین مزایای بازده کل دارایی ها عبارتند از:

• از آنجا که این متریک از درآمد عملیاتی استفاده می کند ، به طور مؤثر تأثیر سهام عدالت و تأمین بدهی را در خرید دارایی و توانایی آن در تولید سود ثبت می کند. بنابراین ، شرکت هایی با ساختارهای مختلف سرمایه را می توان بدون هیچ گونه تعدیل مقایسه کرد.
• این امر به ارزیابی توانایی مدیریت شرکت در استفاده از دارایی های موجود کمک می کند.

محدودیت های بازده کل دارایی ها

برخی از محدودیت های اصلی بازده کل دارایی ها عبارتند از:

• این متریک مالی برای شرکت هایی که متعلق به صنایع فشرده سرمایه یا شرکت های مبتنی بر خدمات هستند ، بسیار مفید نیست. صنایع فشرده سرمایه باید بخش قابل توجهی از سود را در الزامات منظم CAPEX سرمایه گذاری کنند که منجر به ارزش پایین می شود ، در حالی که شرکت های خدماتی حداقل سرمایه گذاری در دارایی هایی دارند که منجر به ROA بسیار بالا می شود.
• کمبود وضوح در مورد شمارنده مورد استفاده در نسبت وجود دارد. برخی از شرکت ها از درآمد عملیاتی استفاده می کنند ، در حالی که برخی دیگر وجود دارند که از درآمد خالص استفاده می کنند. به همین ترتیب ، مقایسه همسالان بین شرکت هایی با رویکردهای مختلف می تواند گمراه کننده باشد.

نتیجه

بنابراین ، می توان نتیجه گرفت که ROA یک متریک عملکرد مالی مؤثر است که می تواند توسط سرمایه گذاران برای تعیین استفاده از دارایی شرکت و توانایی مدیریت آن استفاده شود. با این حال ، به دلیل عدم کاربرد برخی از صنایع و سردرگمی در مورد شمارنده آن ، کاستی های متریک وجود دارد. بنابراین ، این متریک می تواند مورد استفاده قرار گیرد اما با یک نمک نمک برای جلوگیری از نتایج گمراه کننده.

مقالات توصیه شده

این یک راهنما برای بازگشت کل دارایی ها است. در اینجا ما در مورد نحوه محاسبه ROA به همراه مثالهای عملی بحث می کنیم. ما همچنین یک الگوی اکسل قابل بارگیری را ارائه می دهیم. همچنین ممکن است برای یادگیری بیشتر به مقاله های زیر نگاه کنید-

1. نمونه های عدالت
2. سود هر سهم
3. نمونه سرمایه در گردش
4. نمره آلتمن Z

دوره محبوب در این گروه

آموزش بانکداری سرمایه گذاری 894 فیلم HD |162 دوره |گواهی قابل تأیید تکمیل |دسترسی به طول عمر 4. 9