سرمایه گذاری های تأثیرگذار

سرمایه گذاری تأثیر به دنبال ایجاد دو چیز ، بازده مالی و تأثیر مثبت اجتماعی یا زیست محیطی است.

میزان مورد نظر در هر دو گروه به لنز سرمایه گذار بستگی دارد. سرمایه گذاری تأثیرگذاری می تواند به انواع کلاس های دارایی ، از جمله سرمایه گذاری مستقیم در شرکت های سودمند ، هدایت شود. هر بازاری ، توسعه یافته یا در غیر این صورت ، کاندیدای چنین سرمایه ای است.

مناطق ضربه متنوع است اما شامل انرژی های تجدید پذیر ، آموزش ، خرد خرد ، کشاورزی و مراقبت های بهداشتی است. اهداف توسعه پایدار چارچوبی را برای سرمایه گذاران تأثیرگذاری که به دنبال سرمایه گذاری با استفاده از یک رویکرد موضوعی هستند ، ارائه می دهد.

معرفی

سرمایه گذاری تأثیر چیست؟

در سال 2017نظر سنجیاز جامعه جهانی سرمایه گذاران تأثیر (صندوق های تأثیر ، سازمان های مالی توسعه ، بنیادهای خانواده و غیره) ، شبکه جهانی سرمایه گذاری تأثیر (GIIN) گزارش داد که این 200+ نهاد بیش از 100 میلیارد دلار دارایی تأثیر را مدیریت می کنند.

منبع: بررسی سالانه GIIN (2017)

فقط یک سال بعد ، در همان نظرسنجی سالانه ، این تعداد از 100 میلیارد دلار به 228 میلیارد دلار دارایی ضربه (با اندازه نمونه کمی بزرگتر) افزایش یافت. تنها در سال 2017 ، پاسخ دهندگان بیش از 35 میلیارد دلار در 11000 معاملات سرمایه گذاری تأثیرگذاری سرمایه گذاری کردند و در سال 2018 انتظار می رود این تعداد 8 ٪ رشد کند.

به یک نمایش قدرتمند از Amit Bouri ، بنیانگذار و مدیرعامل Giin ، در مورد روند سرمایه گذاری در تأثیر گوش دهید. به گفته امیت ، سرمایه گذاری تأثیر پیشرفت چشمگیری داشته است. با این حال ، پیشرفت فعلی برای ایجاد یک تغییر سیستم بلند مدت برای کاهش نابرابری های درآمد ، که حتی بعد از همه گیر Covid-19 رشد کرده اند ، کافی نیست. سیستم فعلی کار نمی کند. همه افراد از تجارت ، سرمایه گذاری تاثیری تا بشردوستانه برای بهبود محیط و برابری و برابری باید تغییر قابل توجهی ایجاد کنند.

انقلاب تأثیر اجتماعی اینجاست |فوربس اصلی Amit Bouri: داستان رشد تأثیر فواید

چگونه سرمایه گذاری ها به دستیابی به تأثیر کمک می کنند؟

عمدی

به سادگی از آسیب یا سود ذینفعان خودداری نکنید.

تریلیون دلار بدون در نظر گرفتن مسائل زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) در سراسر جهان سرمایه گذاری می شود و چگونه خطرات آنها به طور مستقیم با عملکرد سرمایه گذاری ارتباط دارد. اگرچه شواهدی در مورد ماده مالی مسائل ESG به ارزش نمونه کارها وجود دارد ، اما تصمیمات ضعیف سرمایه گذاری به طور مداوم در حال انجام است.

مشاوران و مدیران سرمایه گذاری اکنون شروع به در نظر گرفتن ESG در تصمیمات سرمایه گذاری خود و دنبال کردن فرصت های ESG می کنند. با این وجود ، آنها سیستم ها و فرآیندهای لازم برای حمایت از اجرای و مدیریت این خطرات را ندارند. برای دستیابی به راه حل های با تأثیر بالا ، استفاده از راه حل های اندازه گیری و مدیریت مناسب لازم است.

SOPACT برای گزارش بهتر در برابر این اهداف غیر مالی ، تأثیر Cloud® را توسعه داده است.

کمک به راه حل ها

سرمایه گذاری های تأثیر ، به تعریف ، عمدی هستند و به نتایج اجتماعی و زیست محیطی کمک می کنند.

با توجه به ویژگی های اصلی GIIN سرمایه گذاری تأثیر ، سرمایه گذاران باید اهداف مالی و تأثیرگذاری شفاف و بلند مدت را تعیین کنند و یک پایان نامه سرمایه گذاری روشن و اقدامات قابل اندازه گیری را برای دستیابی به آن اهداف طراحی کنند. مهمتر از آن ، سرمایه گذاری های انتخاب شده باید با استراتژی تعریف شده هماهنگ باشند.

اصول عملیاتی IFC برای سرمایه گذاری تأثیر ، سرمایه گذاران را ملزم می کند که اهداف تأثیر استراتژیک را به طور مداوم در سراسر نمونه کارها تعریف کنند.

اندازه گیری ضربه

ایجاد ارزش مشترک

اگر سرمایه گذاری تأثیر واقعاً تأثیر بگذارد ، باید در مورد تغییر سیستمیک ، روشهای جدید استقرار سرمایه و ظرفیت سازی بازیکنان در هر دو طرف معادله باشد. Godeke & Pomares ، 2009 ، ص. 123

لازم است برای به حداکثر رساندن تأثیر اجتماعی در یک فرایند یادگیری شرکت کنید. در حالی که اندازه گیری بازده مالی امروزه آسان و استاندارد است ، اندازه گیری تأثیر هنوز یک صنعت در حال رشد است. در نتیجه ، بازیکنان مختلف در سراسر طیف سرمایه از روش ها و چارچوب های مختلفی استفاده می کنند. بنابراین اتخاذ بهترین شیوه ها مانع می شود ، در حالی که سرمایه گذاران و سازمان ها برای اندازه گیری نتایج و یادگیری از آنها تلاش می کنند.

آنچه مهم است را اندازه گیری کنید

بازیکنان در سراسر عرضه و تقاضای سرمایه متعهد به اندازه گیری و گزارش عملکرد (اجتماعی و زیست محیطی) هستند. اندازه گیری سطح نتیجه اجازه می دهد تا حلقه های استراتژی و بازخورد برای بهینه سازی و به حداکثر رساندن بازده.

اندازه گیری می تواند اشکال مختلفی داشته باشد و از چارچوب ها و شاخص های مختلف پیروی کند ، به ویژه پروژه مدیریت تأثیر 5 ابعاد در تراز با Giin Iris+. این چارچوب ها به سرمایه گذاران و سازمانها اجازه می دهند تا آنچه را که مهم هستند اندازه گیری کنند. نتایج ، و ذینفعان چه کسانی هستند ، چه میزان تغییر رخ داده است و خطرات سهم و تأثیر آن.

در یک وضعیت ایده آل ، سرمایه گذاران از این اطلاعات استفاده می کنند تا درک کنند که چه تاثیری در ایجاد آنها ایجاد می کنند و در مورد اثربخشی عملیات خود می آموزند و حلقه های بازخورد را برای بهبود فرایندهای خود برای به حداکثر رساندن ایجاد ارزش اجتماعی ایجاد می کنند.

محوطه سازی سرمایه گذاری تأثیر در حال تغییر است

از بازیکنان اصلی در اکوسیستم سرمایه گذاری تأثیرگذاری و نحوه تغییر آنها مطلع شوید مثال ها

نمونه های سرمایه گذاری تأثیر

سرمایه گذاران تأثیر می توانند افراد یا سازمان های مختلف باشند و از شخص یا نهاد که دارایی را برای افرادی که تصمیم گیری و یا مدیریت تصمیمات سرمایه گذاری را دارند ، متغیر است. جدا از سرمایه گذاران انفرادی ، موارد زیر (در حالی که یک لیست جامع نیست) انواع سازمانی هستند که ممکن است استراتژی های سرمایه گذاری تأثیر را دنبال کنند:

پایه های خصوصی

در حالی که کمتر رایج است ، تعداد فزاینده ای ازپایه های خصوصیدر حال انجام سرمایه گذاری های تأثیرگذار هستند. آنها این کار را هم به عنوان راهی برای انجام مأموریت خود از طریق آن سرمایه گذاری ها و هم به عنوان راهی برای محافظت/رشد موقوفات خود انجام می دهند.

موسسات مالی توسعه (DFIS)

در حالی که هر DFI ممکن است تعریف خود را از سرمایه گذاری تأثیر یا جایی که در طیف استراتژی های سرمایه گذاری تأثیر قرار دارد ، داشته باشد ، تمرکز آن تمایل به استقرار سرمایه کاتالیزوری در بازارهای نوظهور یا به سادگی در بازارهای فاقد جریان سرمایه گذاری خصوصی است.

بانک ها

بخش بانکی خصوصی نیز هستدر حال رشد جای خوددر تأثیرگذاری بر جهان سرمایه گذاری ، مناطقی مانند کشاورزی ، آموزش و تأمین مالی اجتماعی را تحت تأثیر قرار می دهد. مانند بانک دولتی سودمند ، سایر بانک ها ایجاد کرده اندپایه هااین 100 ٪ از حقوق اقتصادی بانک است و از آن سود برای سرمایه گذاری های مرتبط با جامعه استفاده می کند.

صندوق های بازنشستگی

یکی دیگر از بازیگران جدیدتر در حوزه سرمایه گذاری ، صندوق های بازنشستگی شروع به جدی تر بودن بازار سرمایه گذاری می کنند. طبق مجمع جهانی اقتصاد ، فقط6 ٪ از صندوق های بازنشستگی ایالات متحدهدر تأثیرگذاری سرمایه گذاری نقش داشته اند. با این حال ، انتظار می رود این تعداد به طرز چشمگیری افزایش یابد - 64 ٪ می گویند که آنها قصد دارند در آینده این کار را انجام دهند.

سازمان های غیر دولتی (سازمان های مردم نهاد)

با استفاده از اهدا کنندگان بیشتر و بیشتر از بشردوستانه به سمت سرمایه گذاری ، سازمان های مردم نهاد نیز به دنبال تنوع بخشیدن به منابع بودجه با ساختار فرصت های سرمایه گذاری تأثیر هستند. مطابق باkpmgسازمان های غیردولتی می توانند به دنبال منبع و واسطه ای بین نمایندگان محلی ، سرمایه گذاران تأثیر یا طراحی مداخلات جدید باشند و خودشان به دنبال سرمایه گذاری های تأثیرگذار باشند.

دسته بندی ها

نوع سرمایه گذاری تأثیر

طیف سرمایه گذاری ضربه یک پویا است ، اما تلاش شده است تا طیف وسیعی از رویکردهای سرمایه گذاری تأثیر را تجزیه کند. یکی از قابل توجه ترین آنها ناشی می شودسونن پایتختو تصویر زیر است.

در یک انتهای طیف سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری سنتی داریم که به دنبال بازده مالی و بدون هیچ لنز تأثیر می گذارد. در انتهای دیگر ما بشردوستانه داریم و رویکرد اول را تحت تأثیر قرار می دهیم و انتظار بازگشت مالی را ندارد. در بین جایی که جالب می شود ، و جایی است که تأثیر سرمایه گذاری در آن زندگی می کند.

غربالگری ESG و سرمایه گذاری با تأثیر پایدار

دو دسته اول در مورد طیف پس از سرمایه گذاری سنتی هنوز در درجه اول توسط عملکرد مالی هدایت می شوند. اما یک لنز ضربه در حال شکل گیری است. به عنوان مثال ، غربالگری منفی ESG (محیط زیست ، اجتماعی و حاکمیتی) رویکردی است که سعی در حفظ سرمایه از دارایی های درگیر در بخش های "مضر" تجارت دارد. نحوه تعریف این امر به سرمایه گذار یا صندوق بستگی دارد ، اما برخی از نمونه ها در تصویر بالا آورده شده است.

آنچه در زیر می آید سرمایه گذاری پایدار است ، که این عوامل ESG را در کنار انتظار بازده مالی در نظر می گیرد. سرمایه به دارایی هایی اختصاص می یابد که به یک یا چند مورد از آن عناصر ESG کمک می کند (حتی اگر تا حدودی غیرمستقیم) در عین حال از نظر مالی نیز عملکرد خوبی داشته باشد. ایده این است که فرصت های سرمایه گذاری که دارای نمرات خوب ESG هستند ، عملکرد مالی کلی را بهبود می بخشد و کسانی که نمرات ضعیف ESG دارند ، بازده مالی ضعیف تری دارند.

سرمایه گذاری تأثیر موضوعی

تأثیر موضوعی سرمایه گذاری سرمایه را به سمت مناطق تأثیر از پیش تعریف شده هدایت می کند (تعریف شده توسط سرمایه گذار) ، در حالی که بازده مالی نیز به عنوان یک اولویت موازی جستجو می شود. این متداول است که سرمایه گذاران Impact دارای مناطقی از تأثیرگذاری باشند که نسبت به آنها اشتیاق بیشتری داشته باشند و بنابراین پرتفوی خود را در اطراف این جاه طلبی به دنبال داشته باشند.

چنین سرمایه گذاران به دنبال راه حل های خاص برای این نیاز تأثیر هستند. به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار ممکن است عدم دسترسی به آب آشامیدنی را به عنوان یکی از بزرگترین تهدیدات برای بشریت ببیند و به دنبال سرمایه گذاری در درجه اول در راه حل های رفع این نیاز است. به عنوان مثال ، با تمرکز سرمایه گذاری در جنوب شرقی آسیا ، می توان مضامین را نیز در منطقه تقسیم کرد.

سرمایه گذاری در اول

همانطور که از نام آن پیداست ، منطقه ضربه محرک تصمیمات سرمایه گذاری است. بازده مالی هنوز یک عاملی است ، هرچند که حاکم نیست. این گروه غالباً نیاز به تحمل ریسک بالاتری در طرف مالی دارد ، به عنوان مثال ، راه حل های مراحل اولیه را با اعتبار سنجی کمتر تجاری اما پتانسیل تأثیر بسیار مقیاس پذیر هدف قرار می دهد. یا ، این سرمایه گذاری می تواند به عنوان تزریق سرمایه بیمار به یک دارایی ساختار باشد ، که در آن اولویت موفقیت اجتماعی یا زیست محیطی تلاش و بازده مالی به دنبال تأثیر است یا احتمالاً زیر نرخ بازار خواهد بود (این یک عامل شناخته شده است) و/یا بازپرداخت در مدت زمان طولانی.