آیا روند صعودی بازار سهام باز می گردد؟

منتشر شده: 08:04 BST ، 28 ژوئن 2022 |به روز شده: 08:04 BST ، 28 ژوئن 2022

بسیاری از سرمایه گذاران چشم انداز بلند مدت ایالات متحده را مطلوب می دانند اما در سالهای اخیر از ارزیابی های گران قیمت دور شده اند. قتل عام بازار ایالات متحده اکنون ممکن است به نوع زمینی برسد که آنها مایل به خرید هستند یا دوباره به منابع موجود اضافه می کنند. سقوط بازار سهام با ترس از تورم ناشی می شود و این که اقدامات سخت مورد نیاز برای مقابله با آن - نرخ بهره بالاتر - بزرگترین اقتصاد جهان را به رکود سوق می دهد.

فروش ایالات متحده: سهام و اوراق قرضه از نظر ارزش فرو ریخته است ، بنابراین آیا زمان آن رسیده است که نگاه تازه ای داشته باشیم؟

این همراه با فروش عظیم اوراق قرضه دولت ایالات متحده است ، زیرا با شروع نرخ بهره افزایش بازده اوراق قرضه نیز برای حفظ خریداران انجام می شود. این باعث می شود بازده اوراق قرضه موجود قدیمی تر جذاب تر به نظر برسد ، بنابراین سرمایه گذاران با عجله آنها را رها می کنند و باعث کاهش قیمت اوراق می شوند. اما اگر شما یک سرمایه گذار بلند مدت هستید ، ممکن است در طی چند سال ، یک تورم نامطبوع و حتی یک رکود اقتصادی مشاهده شود. نمودارهای S& P 500 را در زیر مشاهده کنید ، که شوک های بدی را نشان می دهد اما در نهایت هیچ گونه وقفه ای در روند صعودی در بازار وجود ندارد (البته با این وجود ، احتیاط مهمی که عملکرد گذشته راهنمایی برای بازده های آینده نیست). اما آیا ممکن است که بازارهای مالی ایالات متحده به این معنی باشد که آنها به اندازه کافی ارزان می شوند تا ارزش ظاهری تازه داشته باشند؟کارشناسان مالی تحولات اخیر را توضیح می دهند و سرمایه گذاران ممکن است فرصت های زیر را پیدا کنند.

S& P 500 عملکرد کوتاه مدت کوتاه و بلند مدت: شاخص برتر ایالات متحده امسال ضربه بدی به دست آورده است (منبع: یاهو! امور مالی)

در بازارهای مالی ایالات متحده چه اتفاقی می افتد؟

داریوش مک درموت ، مدیر عامل Fundcalibre می گوید: "دوشنبه آینده روز استقلال در ایالات متحده است ، اما سرمایه گذاران کمی برای جشن گرفتن ندارند.""سهام عدالت ایالات متحده و هم اوراق قرضه تاکنون 2022 تکان دهنده داشته اند. آوریل تنها در ماه تقریباً 50 سال بود که S& P 500 بیش از 5 درصد سقوط کرد و خزانه داری ایالات متحده به طور همزمان حدود 2 درصد کاهش یافت. مک درموت می گوید اوضاع بهبود نیافته است و تورم تیتر این ماه 8 درصد صدرنشین است ، در حالی که بازار سهام ایالات متحده وارد قلمرو بازار خرس شد به این معنی که بیش از 20 درصد از اوج خود کاهش یافته است. اما او می گوید بازار سهام ایالات متحده در حال حاضر برای مدت طولانی برای او جذاب تر به نظر می رسد ، زیرا ارزش ها پس از آن که تقریباً یک دهه بازارهای جهانی را به همراه داشت ، زیاد بود و توجیه اضافه کردن به هلدینگ دشوار بود.

اکنون کف فرش از بازار بیرون آمده است ، تعدادی از مناطق به نظر می رسد ارزش بسیار بهتری دارند

"اکنون این کشور از بازار خارج شده است ، تعدادی از مناطق به دنبال ارزش بسیار بهتری هستند ، از جمله شرکت های کوچکتر و سهام بزرگ فناوری Mega-Cap."من انتظار دارم که با ادامه چرخه پیاده روی نرخ ، نوسانات بازار را ادامه دهم و خطر رکود در حال افزایش است ، با این که بسیاری معتقدند که این مسئله است که چه زمانی ، نه اگر اتفاق بیفتد."اما بازارها از اقتصادها پیش می روند و بخش اعظم آن خطر را به اعتقاد من در حال حاضر به ارزش گذاری رسیده است."مک درموت هشدار می دهد که قیمت ها می تواند در کوتاه مدت پایین بیاید ، اگرچه در دراز مدت فرصت هایی برای سرمایه گذاران وجود دارد - نکات صندوق وی را در زیر پیدا کنید.

خزانه داری ایالات متحده: اوراق قرضه دولتی شاهد فروش بوده است ، زیرا با شروع نرخ بهره افزایش بازده اوراق قرضه نیز برای حفظ خریداران نیز انجام می شود

رایان هیوز ، رئیس تحقیقات سرمایه گذاری در AJ Bell ، می گوید: "بازار ایالات متحده اخیراً در حال واقعی بودن بوده است زیرا سرمایه گذاران به دنبال تلاش و قضاوت در مورد فدرال رزرو با نرخ بهره هستند."تغییر روایت از تورم نگرانی کوتاه مدت برای مسئله طولانی مدت باعث ایجاد ویرانی در بازار سهام با برخی از سهام فن آوری شیک امسال است که در حالی که مناطقی مانند انرژی و مراقبت های بهداشتی بسیار خوب عمل کرده اند. هیوز می گوید سرمایه گذاران که به ایالات متحده نگاه می کنند باید آگاه باشند که آرایش بازار با انگلیس بسیار متفاوت است و فناوری نزدیک به 30 درصد از شاخص S& P 500 را تشکیل می دهد.

بازار همچنان مستعد عدم اطمینان نسبت به نرخ بهره است زیرا افزایش بیشتر احتمالاً مبارزات فنی را مشاهده می کند

وی خاطرنشان می کند که اپل ، مایکروسافت ، آمازون ، الفبای و تسلا پنج موقعیت بزرگ را تشکیل می دهند. در نتیجه ، بازار مستعد عدم اطمینان نسبت به نرخ بهره است زیرا افزایش بیشتر احتمالاً شاهد مبارزات بخش فناوری است که می تواند بازار ایالات متحده را در کوتاه مدت حفظ کند. "

بازارهای اوراق قرضه دولت چگونه کار می کنند؟

ما در اینجا جارگون را قطع می کنیم و توضیح می دهیم که چگونه اوراق قرضه بر پس انداز ، بازنشستگی و سرمایه گذاری شما تأثیر می گذارد.

اوراق قرضه چطور؟

مک درموت می گوید: "بین خرید اوراق قرضه دولت ایالات متحده (بدون ریسک اعتباری) و اوراق بهادار شرکت (ریسک اعتباری) در این مرحله از چرخه اقتصادی تفاوت زیادی وجود دارد."هرچه همبستگی شما با سهام نزدیکتر باشد. بنابراین اوراق قرضه و سهام با بازده بالا اغلب با روشی مشابه حرکت می کند. او در حال حاضر اوراق قرضه دولت ایالات متحده را دوست دارد ، زیرا آنها می توانند در مواقع استرس با سهام عدالت ارتباط منفی داشته باشند. مک درموت می گوید این بدان معنی است که آنها یک تنوع عالی در نمونه کارها هستند."مسئله سالهاست که آنها فقط چنین ارزش بدی را ارائه داده اند ، اما با بیش از 3 درصد عملکرد ، حداقل می توانیم دوباره آنها را در نظر بگیریم."

ما نکات صندوق را برای در نظر گرفتن نمونه کارها خود در نظر بگیرید

داریوش مک ددرت از Fundcalibre و Ryan Hughes از AJ Bell پیشنهادات زیر را ارائه می دهند اگر فکر می کنید به ایالات متحده خریدید یا دارایی های خود را صعود کنید. نکات داریوشدرآمد سهام JPM ایالات متحده (هزینه مداوم: 0. 78 درصد) با وجود ماهیت طبیعی که به طور طبیعی پایین تر از بازار ایالات متحده است ، سابقه طولانی در پرداخت سود سهام ، تعداد فزاینده ای از شرکت ها که اکنون سود سهام و تعدادی از اشرافی سود سهام را پرداخت می کنند - شرکت هایی کهسود سهام خود را برای 25 سال متوالی یا بیشتر افزایش داده اند. صندوق درآمد عدالت JPM ایالات متحده با سرمایه گذاری در طیف متنوعی از سهام مستقر ، درآمد بالاتر از حد متوسط را هدف قرار می دهد. T. Rowe Price شرکت های کوچکتر ایالات متحده سهام عدالت (هزینه مداوم: 1. 04 درصد) مدیر این صندوق به دنبال فرصت های رشد و ارزش در فضای کوچک در فضای کوچک است ، تا بتواند یک نمونه کارها متنوع از بهترین ایده ها را از منابع وسیع تحلیلگر در ایجاد کنددفع او

هزینه مداوم چیست؟

هزینه مداوم معیار استاندارد صنعت سرمایه گذاری از هزینه های در حال اجرا صندوق است. هرچه بزرگتر باشد ، این صندوق هزینه دارد. رقم شارژ مداوم را می توان در سند اطلاعات کلیدی سرمایه گذار (KIID) برای هر صندوق ، معمولاً در بالای صفحه دو یافت. برای ردیابی این اسناد ، نام صندوق و "KIID" را در یک موتور جستجوی اینترنتی قرار دهید. اطلاعات بیشتر در مورد هزینه های سرمایه گذاری را بخوانید.

او به برندگان خود اجازه می دهد تا زمانی که هنوز معتقد است فرصت بازگشت وجود دارد، شرکت کنند، و همچنین در زمینه هایی مانند بیوتکنولوژی که سایر صندوق های عمومی اغلب از آن اجتناب می کنند، سرمایه گذاری خواهد کرد. Schroder US Mid Cap (هزینه جاری: 0. 89 درصد) شرکت Schroder US Mid Cap که توسط باب کینور از نیویورک خارج شده است، تمرکز خود را بر شرکت های کوچک و متوسط، با مجموعه متنوعی از محرک های بازگشتی، به منظور کاهش ریسک دارد. از کل نمونه کارهافرآیند سرمایه گذاری توسط تجزیه و تحلیل عمیق شرکت، که منجر به انتخاب سهام برتر در طول زمان شده است، پشتیبانی می شود. رشد آمریکایی AXA Framlington (هزینه مداوم: 0. 82 درصد) نوآوری، مارک های منحصر به فرد، و مالکیت معنوی از جمله ویژگی هایی هستند که می توانند به شرکت ها مزیت رقابتی بدهند و به آنها کمک کند تا به رهبران بازار تبدیل شوند. این نوع داستان ها همان چیزی است که مدیر استیو کلی و تیمش امیدوارند برای این صندوق در تلاش برای رشد سهام در بازار ایالات متحده کشف کنند. حدود یک سوم پرتفوی معمولاً در سهام فناوری سرمایه گذاری می شود. سهام منعطف ایالات متحده مشاوره براون (هزینه جاری: 0. 88 درصد) مدیر این صندوق در درجه اول به دنبال کسب و کارهای بهبود یافته متوسط تا بزرگ کم ارزش گذاری شده است که به صندوق نقدینگی خوب (قابلیت خرید و فروش آسان) و چشم انداز رشد مناسب پاداش می دهد. شرکت هایی که اخیراً تغییرات مدیریتی دارند، جذابیت خاصی دارند. استراتژی نامحدود این صندوق را قادر ساخته است تا به تعداد معدودی تبدیل شود که به طور مداوم از S& P 500 در دوره های زمانی طولانی بهتر عمل کند. Invesco اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده 7-10 ساله UCITS ETF (هزینه جاری: 0. 06 درصد) این یک راه ارزان و آسان برای دسترسی به طبقه دارایی است. شما می توانید یک نسخه پرچین شده یا بدون پوشش را خریداری کنید. ما در حال حاضر نسخه بدون پوشش را ترجیح می دهیم زیرا دلار آمریکا تمایل به ریسک دارد (به این معنی که در مواقع استرس معمولاً در مقابل پوند تقویت می شود) و این بخشی از تخصیص دفاعی ما است.

داریوس مک درموت: هر دو بازار سهام و اوراق قرضه ایالات متحده سال 2022 را تکان دهنده داشته اند.

Man GLG فرصت های بالایی (بار در حال انجام: 0. 75 درصد) بازده بالا و اروپا و اروپا به بازارهای کاملاً متفاوتی هستند. من معتقدم که بازار ایالات متحده به طور کلی چرخه ای تر است. مایک اسکات ، مدیر MAN GLG High Bourtion در بازار با عملکرد عالی ایالات متحده محتاط است و اروپا و انگلیس را ترجیح می دهد. به طور کلی ، ما در حال حاضر در عملکرد بالا محتاط هستیم. اگرچه گسترش اعتبار گسترده تر شده است ، ما فکر می کنیم که آنها بیشتر پیش می روند. ما به دنبال کاهش ریسک اعتباری از قرار گرفتن در معرض اوراق قرضه فعلی خود هستیم. نکات رایانISHARES CORE S& P 500 ETF (هزینه مداوم: 0. 07 درصد) برای سرمایه گذاران که مایل به قرار گرفتن در معرض آن هستند ، بازار ایالات متحده برای مدیران فعال بسیار دشوار است و بنابراین به دست آوردن قرار گرفتن در معرض ارزان و منفعل از طریق یک ردیاب می تواند یک رویکرد معقول باشد. درآمد سهام عدالت JPM ایالات متحده (به بالا مراجعه کنید) برای کسانی که مایل به یک مدیر فعال هستند ، صندوق درآمد سهام JPM ایالات متحده با شیب به سمت شرکت های تولید کننده درآمد ، قرار گرفتن در معرض اصلی را فراهم می کند و در آن شرکت های بزرگ فناوری کمتر است و آن را به یک تنوع خوب تبدیل می کند. در حالی که از طولانی مدت عقب مانده است ، در طول سال گذشته به خودی خود رسیده است ، که به مواجهه با مناطقی مانند روغن و مالی کمک می کند. شرکت های کوچکتر Artemis ایالات متحده (هزینه مداوم: 0. 87) بازار ایالات متحده بیش از شرکت های بزرگ است ، با یک بازار شرکت های کوچکتر نیز ، هرچند این شرکت های کوچکتر بسیار بزرگتر از آنچه در انگلستان خواهید یافت. برای قرار گرفتن در معرض این منطقه ، صندوق شرکت های کوچکتر Artemis با یک مدیر باتجربه ، با حمایت یک تیم قدرتمند ، شجره نامه خوبی دارد.