موقعیت یابی در یک بورس هرج و مرج با بخش های کلیدی

تلاطم بازار سهام ممکن است در هفته های آینده افزایش یابد ، همانطور که در اوایل پاییز در سالهای اخیر وجود دارد. این بار در اطراف ، برآمدگی هایی که از نوسانات بالقوه در حال افزایش است ، می تواند به ویژه از هرج و مرج موجود در بازار بسیار خشن باشد.

با این حال ، سرمایه گذاران نباید به دنبال چتر نجات "فروش" باشند. درعوض ، آنها باید در نظر بگیرند و فرصت های خرید را که هنوز از کاهش بازار امسال باقی مانده است ، در نظر بگیرند - مسیری که به راحتی در دسترس افراد با درآمد یکبار مصرف بالا مانند پزشکان قابل دسترسی است.

پس از برخورد به پایین بازار خرس امسال در 17 ژوئن ، بازار صعود کرد تا اینکه در اواخر ماه اوت ، پس از سخنرانی هولناک رئیس فدرال جروم پاول ، کمی عقب نشینی کرد. با افزایش نرخ در ماه های آینده ، ممکن است بازار سهام دوباره شلاق بزند ، شاید برای آزمایش پایین آمدن ماه ژوئن کاهش یابد.

اما حتی اگر این اتفاق بیفتد ، روندهای بلند مدت احتمالاً در طی 12 تا 24 ماه آینده شاخص های اصلی را بالاتر از سطح فعلی سوق می دهد. از لحاظ تاریخی ، نسخه های مختلف این پویا ریباند پس از کاهش شیب دار در نیمه اول سال بازی شده است.

ترس از کلمه "r"

در صورت عدم وجود علائم قطعی از انقباض اقتصادی ، سران و مشاوران مشهور پیش بینی رکود قریب الوقوع ، ترس را بدون دلیل گسترش می دهند. اقتصاد به وضوح در حال کند شدن است ، اما از سرعت ناشایست که از این همه گیر خارج شد ، که با تقاضای ضایعات مصنوعی بالا حرکت می کند. به طور طبیعی ، این نوع رشد ناپایدار است.

شرایط سرمایه گذاری ممکن است اکنون حیرت انگیز به نظر برسد ، اما این جای تعجب ندارد. سیاست های دولتی در سراسر جهان هرج و مرج و آسیب های اقتصادی را از تعطیل ایجاد کرده است ، بنابراین چرا پس از افتتاح مجدد هرج و مرج وجود نخواهد داشت؟

با این حال ، برخلاف تصور عامه ، اقتصاد یک شاخص ثابت بازار نیست. مشکل تصمیم گیری در مورد تصمیمات سرمایه گذاری صرفاً یا عمدتاً بر روی اقتصاد این است که بازارها (سهام و اوراق قرضه) به دنبال هستند. اما داده های اقتصادی همیشه به دنبال عقب مانده است ، بنابراین ممکن است رفتار بازار را پیش بینی نکند.

بازارها و اقتصاد پسر عموهایی هستند که به همان زبان صحبت می کنند ، در دراز مدت موافق هستند ، اغلب در کوتاه مدت مخالف هستند و فقط به صورت دوره ای با هم جمع می شوند. بنابراین ، در حالی که اقتصاد تأثیر زیادی در بازارهای مالی دارد ، با تکیه بر آن به شدت برای راهنمایی بازار می تواند معیوب باشد.

هیچ جایی مانند خانه

در شرایط جهانی فعلی ، سرمایه گذاران احتمالاً با نگه داشتن سرمایه گذاری داخلی بهترین کار را خواهند کرد ، زیرا بازارهای ایالات متحده هنوز بهترین محله در یک شهر جهانی پرخاشگر هستند. اروپا مشکلات زیادی در تأثیرگذاری بر شرایط سرمایه گذاری دارد: تورم بالاتر از ایالات متحده (نرخ سالانه در انگلیس پیش بینی می شود تا قبل از پایان سال به نوجوانان برسد) ، فقدان رشد جمعیت در سراسر قاره و جنگ در اوکراین.

چین به طور فزاینده ای مشکل ساز است. فقط برای سرمایه گذاری در اقتصادی که به شدت در املاک و مستغلات (متعلق به دولت) استوار است ، "نه" بگویید ، که به طور فزاینده ای با بدهی تجاری سنگین می شود و پس از قفل شدن (آخرین شهر بزرگ چنگدو ، که از اوایل این ماه شروع می شود) تحت قفل Covid قرار گرفتند) واز نظر جمعیتی برای کاهش طولانی مدت از کاهش جمعیت در سن کار. ژاپن پایدارتر است ، اما این نیز فاقد رشد جمعیت است - مسئولیت مشخصی برای اقتصاد مستقر در کار به تنهایی به دلیل اینکه ژاپن فاقد مواد اولیه است.

در مقابل ، ایالات متحده هنوز مقررات و فرهنگ نسبتاً دوستانه ای از کارآفرینی دارد. نرخ مهاجرت جهانی ما نیروی کار ما را پایدار می کند و به این کار ادامه خواهد داد. ممکن است برخی از جوانان آمریکایی به رویای آمریکایی اعتقاد نداشته باشند ، اما بسیاری از مهاجران هنوز هم چنین می کنند.

احساسات بازار در بین سرمایه گذاران انفرادی در ایالات متحده در ماه های اخیر نسبتاً بدبین بوده است. بخش اعظم این امر ناشی از انتظارات از تأثیرات منفی بازار از وضعیت غم انگیز جهان و ملت امروز است. اما در میان شرایطی که باعث می شود امروز یک روز در ساحل به نظر برسد ، بازار از کاهش اوایل سال در گذشته به وجود آمده است.

سرمایه گذاران حرفه ای از احساسات بازار سرمایه گذاران انفرادی به عنوان یک شاخص متضاد استفاده می کنند - به این معنی که اگر یک سرمایه گذار متوسط فکر کند بازار عملکرد ضعیفی خواهد داشت ، احتمالاً بسیار خوب عمل خواهد کرد. این حساب طعنه آمیز به این عقیده متکی است که احتمالاً سرمایه گذاران انفرادی اشتباه می کنند و سابقه سرمایه گذاری آنها این مسئله را به وجود می آورد: به عنوان یک قاعده ، آنها تمایل به سرمایه گذاری ، و نگه داشتن یا فروش دارند ، وقتی که لازم نیست.

بخش های کلیدی

با توجه به همه اینها ، سرمایه گذاران سهام چگونه باید در این بازار گیج کننده قرار بگیرند؟برخی از مشاهدات در مورد بخش های بالقوه سودمند:

· با صلاحدید مصرف کننده، مواد و فناوری چشم انداز کوتاه مدت بسیار خوبی دارند. با توجه به داده های تاریخی مربوط به عملکرد پس از فروپاشی Fidelity Investments و MAPsignals، به احتمال زیاد اختیار مصرف کننده در نیمه دوم سال جاری عملکرد بهتری خواهد داشت. با توجه به رویدادهای غیرمعمول دو سال گذشته، این الگو ممکن است این بار دقیقاً تکرار نشود. اما احتمال این وجود دارد که صرف نظر از صلاحدید مصرف کننده، تا پایان سال 2022 عملکرد خوبی داشته باشد. دارایی های Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY)، بزرگترین و نقدشونده ترین صندوق قابل معامله در این بخش، شامل نام های آشنا هستند: آمازون، تسلا، هوم دیپو، مک دونالد، نایک و استارباکس.

·بر اساس همین داده ها، مواد و فناوری به ترتیب دومین و سومین بخش احتمالی عملکرد بهتر در بقیه سال جاری هستند.

شرکت های مواد، آنهایی هستند که در کشف، حذف و فرآوری مواد خام نقش دارند. شرکت های مواد جزو دارایی های Global X U. S Infrastructure Development ETF (PAVE)، یکی از چهار صندوق یا ETF (در میان بیش از 11800 صندوق موجود) هستند که از سال 2019 تا ژوئیه 2022، هر سال از نظر بازدهی کل S& P 500 را شکست داده اند.(سه مورد دیگر عبارتند از: ETF پایدار و ارزش بنیادی ایالات متحده (DSTL)، ETF سود سهام (IPDP) - که توسط شرکت من مدیریت می شود، امسال پس از شروع به عنوان یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، به ETF تبدیل شد - و صندوق بازده کل Payson (PBFDX).)

در مورد سهام فناوری، اگرچه NASDAQ به طور قابل توجهی از شروع فاجعه بار امسال بازگشته است، برخی از شرکت های ارزشمند هنوز قیمت های نسبتاً پایینی دارند. کیفیتی که در اینجا باید جستجو کرد همان چیزی است که من آن را TARP (فناوری با قیمت مناسب) می نامم، شرکت هایی با سود واقعی و نسبت قیمت به درآمد معقول، در مقایسه با شرکت های فناوری با چالش های سود با P/Eهای استراتوسفری. شرکت هایی که در برخی از دسته های فناوری، از جمله نیمه رساناها قرار دارند، با پیش بینی های رشد مثبت از سوی تحلیلگران، همچنان معامله ای هستند.

· خدمات بهداشتی و مالی نیز باید در ماه های آینده به خوبی پیش برود. مراقبت های بهداشتی از مقررات دولتی نسبتاً دوستانه و نیازهای مراقبتی فزاینده بچه های سالخورده سود می برد. در بین امور مالی، بانک های منطقه ای در حال حاضر از جذابیت خاصی برخوردار هستند، زیرا افزایش نرخ ها به سود آنها کمک می کند. این بانک ها نمونه هایی را می توان در ETF بانکداری منطقه ای SPDR S& P (KRE) یافت در مقایسه با بانک های بزرگ، آسیب پذیری بسیار کمتری در برابر ریسک های ارزی و تجاری دارند.

· بخش دیگری با چشم انداز نزدیک مدت خوب ، انرژی است. سهام انرژی امسال از تقاضای زیاد پس از بردار در حال سوار شدن بوده است و این بخش ممکن است دارای پاهای چند ساله باشد. اما عملکرد می تواند یک سکه را روشن کند ، بنابراین سرمایه گذاران باید مراقب محتاطانه به منابع خود باشند. انرژی به هیچ وجه تنظیم نشده است.

با انجام سرمایه گذاری های معقول در بخش هایی که احتمالاً طی یک یا دو سال آینده رشد می کنند ، سرمایه گذاران می توانند با راحتی بیشتری از آشفتگی سوار شوند. این سواری همیشه برای کسانی که تحمل نوسانات ندارند بیش از حد پر پیچ و خم خواهد بود. آنها در وهله اول نباید در سهام سرمایه گذاری کنند.

اما برای سرمایه گذاران که این ایده را می پذیرند که خطوط جنجالی دلیلی برای نگرانی ندارند ، مشروط بر اینکه روند بلند مدت به سمت بالا باشد ، یک سوار برآمدگی نباید مشکلی ایجاد کند.

دیو شریف گیلریت ، CFP® ، جانباز 40 ساله صنعت خدمات مالی است. وی شریک و مدیر ارشد سرمایه گذاری مشاوران سرمایه گذاری Sheaff Brock ، LLC ، یک شرکت مدیریت نمونه کارها برای سرمایه گذاران انفرادی و پرتفوی نوآورانه ، LLC ، یک شرکت مدیریت پول نهادی است. شرکت ها مستقر در ایندیاناپولیس ، حدود 1. 4 میلیارد دلار دارایی در سراسر کشور را مدیریت می کنند.