جریان نقدینگی از بازار شدت گرفت

جریان خروجی سپرده در بانکهای آمریکایی نگرانی های بودجه را تشدید می کند

پادکست

کارشناسی ارشد خطر: تریلر

وبلاگ

خبرنامه ملزومات بانکی: چاپ 22 فوریه

وبلاگ

بینش هفتگی: معاملات TMT فرو می ریزد. تحلیلگران بانک چشم انداز 2023 را کاهش دادند. فروش خرده فروشی ایالات متحده بازگشت

مربوط به اینفوگرافیک

اینفوگرافیک: تصویر بزرگ چشم انداز اروپایی 2023

• 22 نوامبر 2022

جریان خروجی سپرده در بانکهای آمریکایی نگرانی های بودجه را تشدید می کند

• نویسنده هری تریسید محمد غزنووی
• موضوع بهداشت و درمان و داروسازی املاک و مستغلات

یک چهارم دیگر از جریان سپرده و شتاب در افزایش هزینه سپرده ، سؤالاتی راجع به زمان افزایش چرخه ای در درآمد خالص در دوره خود ایجاد می کند.

براساس داده های مربوط به اطلاعات بازار جهانی S& P ، مانده های سپرده در بانک های ایالات متحده 184. 82 میلیارد دلار یا 1. 0 ٪ به طور متوالی به 17. 891 تریلیون دلار در سه ماهه سوم کاهش یافته است. هزینه های بودجه 36 امتیاز پایه را به 0. 6 ٪ افزایش داد. این بسیار کمتر از افزایش 150 امتیاز در نرخ سیاست فدرال رزرو در طول دوره است. اما پس از افزایش چهار جانبه جامبو از 75 امتیاز پایه از ماه ژوئن ، قدرت مقایسه با آخرین چرخه محکم کننده ، هنگامی که هزینه های سپرده نسبت به افزایش تدریجی و کم عمق فدرال کنترل به خوبی کنترل می شد ، نامشخص تر می شود.

در سه ماهه سوم ، "حاشیه ها بسیار خوب بودند ، اما من فکر می کنم واکنش های سهام به همان اندازه قوی یا سازگار نبودند زیرا هزینه های سپرده شروع به رمپ می کند."در مصاحبه"هرچه به سه ماهه چهارم می روید و مطمئناً در اوایل سال آینده ، این روایت در مورد درآمد خالص سود خالص و حاشیه اوج بلندتر می شود."

مدیران در بانکها ، از جمله JPMorgan Chase & Co. و Truist Financial Corp. ، گفته اند که تاخیر بزرگ در قیمت سپرده نسبت به نرخ بهره اساسی یا "بتای سپرده" در پارلمان صنعت ، ممکن است با سرعت فوق العاده فدرال رزرو توضیح داده شودامسال پیاده روی ها ، در حالی که بازده دارایی پاسخگوتر بوده است. در مورد اینکه آیا بتای سپرده بیش از چرخه کامل مشابه آخرین بار خواهد بود ، مدیران اغلب ابراز عدم اطمینان می کنند. مایکل مگوایر ، CFO Truist CFO در طی گزارش درآمد سه ماهه سوم بانک گفت: "ما مشاهده خواهیم کرد که با هم با هم".

حدود سه سال طول کشید تا فدرال رزرو نرخ سیاست خود را از نزدیک به صفر به محدوده اوج قبلی خود از 2. 25 ٪ به 2. 5 ٪ در اواخر سال 2018 برساند. محدوده هدف فعلی فدرال رزرو در حال حاضر 3. 75 ٪ تا 4 ٪ است ، فقط هشت ماه پس از آناولین افزایش از نزدیک به صفر در ماه مارس ، و پیش بینی می شود بیشتر افزایش یابد.

افزایش پی در پی برای هزینه کل وجوه بانکها از 36 امتیاز پایه در سه ماهه سوم ، نشانگر یک قدم از افزایش متوالی فقط 10 امتیاز پایه در سه ماهه دوم بود. اما در سه ماهه سوم با 0. 6 ٪ ، هزینه بودجه بانک ها به خوبی از نرخ های اساسی باقی مانده است.

"ما اساساً ما اعتقاد داریم که قیمت گذاری سپرده ها به سرعت کاهش می یابد" افزایش نرخ آن.

پیتر سرن ، مدیر بانکداری تجاری در Curinos ، یک شرکت داده برای موسسات مالی ، در مصاحبه ای گفت: مصرف کنندگان به طور فزاینده ای به گواهی های سپرده و به بانکهای مستقیم با بازده و بتاهای سپرده تجاری "واقعاً انتخاب کرده اند"."از اینجا سخت تر می شود ، آسان تر نیست."

سرن گفت: "بیشترین میزان حساس به نرخ در حال حاضر کاملاً از خواب بیدار شده است."در اوایل چرخه."هنگامی که این مشتریان از خواب بیدار می شوند و با بانکدار خود تماس می گیرند ، آنها به طور کلی از 25 [پایه] به 40 به 40 نفر رضایت نخواهند داد. آنها می خواهند از 25 به 200 بروند."

در حالی که همه بانک ها تحت فشار هستند ، قیمت گذاری سپرده در بین موسسات به دلیل عواملی مانند اینکه یک بانک به بستر آنلاین خود و شدت نیازهای بودجه برای رشد وام بستگی دارد ، بسیار متفاوت است.

به عنوان مثال ، در شرکت Goldman Sachs Group ، تجزیه و تحلیل جفری در 7 نوامبر بر اساس نرخ های تبلیغاتی نشان داد که پروکسی آن برای نرخی که بانک برای توازن پس انداز می پردازد ، 82 امتیاز پایه را از سه ماهه سوم به 2. 35 ٪ در اوایل قسمت از آن افزایش دادسه ماهه چهارم ، با پرش پی در پی 88 امتیاز پایه در سه ماهه سوم کامل. سپرده های پس انداز بخش عمده ای از پایه سپرده گلدمن را به خود اختصاص می دهد ، و جفری دریافت که این پروکسی با هزینه سپرده های دارای بهره در ایالات متحده که گزارش های بانکی را در صورتهای مالی خود گزارش می دهد ، ارتباط محکم دارد ، که شامل سپرده های زمانی با هزینه بالاتر است و 108 امتیاز پایه را از آن پر می کندسه ماهه دوم به 1. 96 ٪ در سه ماهه سوم.

در همین حال ، پروکسی Jefferies برای صرفه جویی در پس انداز در شرکت PNC Group Group Inc. در اوایل سه ماهه چهارم با 0. 03 ٪ صاف بود. PNC گزارش داد که هزینه سپرده های پس انداز آن از 0. 04 ٪ در سه ماهه دوم به 0. 09 ٪ در سه ماهه سوم افزایش یافته است و هزینه کل آن از سپرده های دارای بهره از 0. 12 ٪ به 0. 45 ٪ افزایش یافته است.

* یک الگوی را برای تولید مشخصات نظارتی بانک بارگیری کنید.* برای شرکت در یک نظرسنجی در مورد چشم انداز 2023 برای بانکهای ایالات متحده ، اینجا را کلیک کنید.* یک الگوی را برای مقایسه مالی یک بانک با کل کل صنعت بارگیری کنید.

تخلیه

یکی دیگر از عوامل گرم کردن رقابت قیمت سپرده ، جمع آوری خروجی ها است زیرا مشتریان از پول نقد اضافی که در طول بیماری همه گیر انباشته شده و به گزینه های با بازده بالاتر منتقل می شوند ، استفاده می کنند. برخی از بانک ها با شروع به افزودن وام های عمده فروشی ، پایگاه های بودجه را تکمیل کرده اند.

کاهش کل سپرده های 184 دلار. 82 میلیارد یا 1. 0 ٪ ، متوالی در سه ماهه سوم در سه ماهه دوم کمتر از کاهش 303. 46 میلیارد دلار یا 1. 7 ٪ بود. اما فشارهای فصلی بر سطح سپرده به طور معمول پس از پایان فصل مالیات در ماه آوریل کاهش می یابد. پس از تعدیل فصلی ، طبق اطلاعات هفتگی فدرال رزرو ، کل سپرده ها از 30 مارس تا 29 ژوئن مسطح بودند و از 29 ژوئن تا 28 سپتامبر 0. 8 ٪ کاهش یافت. در اوایل سه ماهه چهارم ، جریان های خروجی با کاهش 1. 2 ٪ در طی شش هفته از 28 سپتامبر تا 9 نوامبر ، جدیدترین داده ها شتاب گرفت.

براساس SerenE ، جریان های خروجی می توانند در سال 2023 تسریع در سال 2023 داشته باشند ، با این که فدرال رزرو سالانه حدود 1 تریلیون دلار محرک - یا حدود 6 ٪ کل سپرده ها - در صورت ورود اقتصاد در رکود و تورم ، در برابر رشد معمولی نرم در عرضه پول قرار می گیرد.

سرن گفت: "دوره و سرعت فعلی ، که واقعاً سفت شدن کمی قوی است و اقتصاد کلی ضعیف به ادامه رشد منفی سپرده اشاره دارد."

از طرف روشن ، بانک ها بخش عمده ای از کوسن های نقدینگی گسترده ای را که در طول بیماری همه گیر ساخته اند ، حفظ می کنند و رشد وام کندتر که همراه با رکود است ، نیازهای تأمین مالی را کاهش می دهد.

سرن با ارزیابی روحیه در بین بانکها ، گفت: "این وحشت نیست ، اما احساس فزاینده ای از دلهره وجود دارد."