سرمایه گذاران پس از ممنوعیت معاملات در ETF های کانادا به دام افتادند

ما هر روز صبح یک ایمیل myFT Daily Digest برای جمع آوری آخرین اخبار وجوه قابل معامله در بورس برای شما ارسال می کنیم.

سرمایه گذاران در مجموعه ای از صندوق های قابل معامله در بورس کانادا، پس از اعمال ممنوعیت تجارت «نامحدود» بر این صندوق ها توسط قانون گذاران، برای مدت طولانی در دام خواهند افتاد.

معاملات هر دو بازار اولیه و ثانویه در 11 ETF به حالت تعلیق درآمده است، زیرا اسپانسر آنها، Emerge Canada، نتوانست صورت های مالی حسابرسی شده را تا مهلت 31 مارس ارائه کند.

«دستور توقف تجارت» تحمیل شده توسط کمیسیون اوراق بهادار انتاریو به این معنی است که ایجاد و بازخرید سهام در صندوق ها متوقف شده است و سرمایه گذاران موجود نمی توانند واحدهای خود را به سرمایه گذاران دیگر در بازار ثانویه بفروشند.

لیزا لنگلی، مدیر اجرایی Emerge Canada، در مصاحبه ای گفت: "CTO به این معنی است که در حالی که ما هنوز به طور فعال استراتژی های خود را مدیریت می کنیم و عملکرد ادامه دارد، نمی توان به نقدینگی دست یافت، زیرا امکان ایجاد / خرید واحد یا بازخرید / فروش واحد وجود ندارد."بیانیه.

تحلیلگران گفتند که ممنوعیت معاملات برای یک ETF در همه جای دنیا بی سابقه بود.

برایان آرمور، مدیر تحقیقات استراتژی های غیرفعال، آمریکای شمالی، در مورنینگ استار، گفت: «من شنیده ام که دستور توقف معاملات مشابهی برای شرکت های جداگانه صادر می شود، اما یک مدیر ارشد فناوری برای یک ارائه دهنده ETF برای من اولین بار است.

دبورا فور، یکی از بنیانگذاران مشاوره ETFGI، گفت که از موارد قبلی معاملات ETF که به دلیل عدم ثبت حساب ها به حالت تعلیق درآمده بود، بی اطلاع بود.

او گفت، با این حال، ETF ها به دلایل مختلف دیگری مانند عدم رعایت حداقل معیارهای اندازه دارایی ها یا تعداد سرمایه گذاران، یا به دلیل توقف معاملات برخی یا همه اوراق بهادار پایه، به حالت تعلیق درآمده یا حذف شده اند.

تاد روزنبلوت، سرپرست تحقیقات شرکت مشاوره VettaFi، گفت که این اتفاق سال گذشته زمانی رخ داد که معاملات ETFهای سهام روسیه پس از حمله به اوکراین به حالت تعلیق درآمد.

کمیسیون اوراق بهادار انتاریو به FT گفت که قبلاً هرگز اقدام مشابهی را علیه خانواده ای از ETF انجام نداده بود. این سازمان گفت که CTO برای یک "مدت نامحدود" صادر شده است و "زمانی که یک CTO بدون تاریخ انقضا صادر شود، تا 2017 به قوت خود باقی خواهد ماند... چه زمانی و اگر شرکت یا فرد نقص ها را اصلاح کند یا شرایط خاصی را داشته باشد.

ETF های Emerge Canada دارای دارایی های 109 میلیون دلاری کانادا (82 میلیون دلار) هستند.

این شرکت مستقر در تورنتو اولین توزیع کننده کانادایی از محدوده Ark Invest Cathie Wood ETF بود که شش مورد از ETF خود را تشکیل می دهد. پنج نفر دیگر در محدوده EMPWR خود هستند ، فهرست "نخبگان ، مدیران در حال ظهور مدیران نمونه کارها. بشربشربا تمرکز ویژه بر ارتقاء پایداری ، تنوع و برابری در صنعت. "

صورتحساب کانادا خود را به عنوان "اولین و تنها شرکت صندوق سرمایه گذاری زن کانادا" در نظر می گیرد.

این کشور در یک اوراق بهادار در ماه دسامبر اعلام کرد که BDO Canada LLP در تاریخ 3 نوامبر به عنوان حسابرس ETF های خود "در ابتکار عمل خود" استعفا داده است.

با تعویض BDO ، ETFS مهلت ثبت صورتهای مالی سالانه حسابرسی شده ، گزارش های مدیریت از عملکرد صندوق و پرونده های مرتبط برای سال 2022 را با مهلت مقرر در تاریخ 31 مارس از دست داد.

لانگلی در بیانیه ای به FT گفت: "تصمیم برای پایان دادن به رابطه [با BDO Canada] متقابل بود. از آن زمان ، ما برای تأمین امنیت یک حسابرس جدید درگیر بحث و گفتگو با سایر شرکای حسابرسی بالقوه بوده ایم.

وی افزود: "با توجه به تغییر ما به یک حسابرس جدید ، صورتهای مالی 2022 ما مهلت تشکیل پرونده را از دست داد و ما با جدیت در تلاش هستیم تا الزامات ارائه شده توسط OSC را تکمیل کنیم."

BDO کانادا از اظهار نظر خودداری کرد.

لانگلی افزود: "ما قادر به ارائه اطمینان در مورد زمان برداشتن CTO یا اینکه آیا CTO به هیچ وجه برداشته می شود".

وی مجدداً تأکید کرد که ETF ها "هنوز هم وجود دارند و آنها ارزش دارند. تمام دارایی های ETF های ظهور توسط متولی ما ، خدمات سرمایه گذار RBC در بازداشت به سر می برند. "

آرمور گفت: "این یک توالی غیرمعمول از وقایع است.""حسابرس سابق این شرکت در نوامبر 2022 استعفا داد ، بنابراین این سؤال را مطرح می کند که چرا آنها در پنج ماه از آن زمان جایگزین حسابرس نشده اند."

زره پوش از ترس این که تعلیق معاملات می تواند حداقل برای برخی از وجوه آسیب دیده باشد ، هم در حال اجرا باشد و هم به طور بالقوه ترمینال باشد.

وی افزود: "این سفارش برای تأمین حسابرس جدید و پرونده های مالی حسابرسی شده سالانه قبل از تجارت اجازه می دهد تا از سر گرفته شود. من انتظار ندارم که این روند یک شبه اتفاق بیفتد ، بنابراین ممکن است سرمایه گذاران در ETF ها برای مدتی دیگر اسیر شوند. "

"من پیش بینی می کنم که بسیاری از آنها پس از برداشتن CTO ، فروش سهام خود را در نظر بگیرند."

با این حال ، FUHR معتقد نبود که مشکلات ناچیز کانادا باید مردم را از سرمایه گذاری در سایر ارائه دهندگان کوچک باز دارد ، که بخش عمده ای از صادرکنندگان 657 ETF را که در حال حاضر در سطح جهان فعال هستند ، به خود اختصاص می دهد.

"با توجه به اینکه قبلاً اتفاق نیفتاده است و تعداد زیادی از صادرکنندگان کوچک ETF در آنجا وجود دارند ، من نمی خواهم پرچم در مورد داشتن این مسائل را مطرح کنم. این ممکن است کمی هشدار دهنده باشد. "

زره پوش موافقت کرد. وی گفت: "من این مسئله را با ارائه دهندگان ETF کوچک به طور گسترده تر نمی کنم. به نظر می رسد این یک مشکل خاص در کانادا است که من انتظار ندارم خیلی اوقات اتفاق بیفتد. "