کاهش شکاف نوسانات

به عنوان شرکتی که عمومی است یا در حال آماده سازی برای عمومی شدن است ، شما کاملاً آگاه هستید که بازار برای کوتاه مدت گرایی در نظر گرفته شده است. شما به احتمال زیاد دست اول را مشاهده کرده اید که چگونه بازار از نوسانات و نقدینگی ناشی می شود. این شرایط ، نوسانات و نقدینگی به صورت آزاد مورد استفاده قرار می گیرد اما به یک تعریف و عملکرد بازار متناسب با صندوق های پرچین ، بانک های سرمایه گذاری و بورس های سنتی نرمال شده است. سطح نوسانات و نوع نقدینگی حاکم بر بازارها باعث ایجاد پیشانی برای شما می شود. اما تأثیر آن بر شرکت شما دقیقاً چیست؟و اگر بتوانید جزر و مد را به نفع خود برگردانید ، چه می کنید؟

راهنمای یک شرکت برای نوسانات

نوسانات فقط یک اقدام آماری است که نشان دهنده بازده قیمت سهام برای سهام یا شاخص معین با گذشت زمان است. سرمایه گذاران کوتاه مدت عاشق نوسانات هستند و شواهد زیادی وجود دارد که نشان می دهد چگونه تقاضا برای نوسانات برآورده می شود.

بازاری که ناشی از نوسانات است

ما شواهدی از بازار رانده شده از تقاضای نوسانات بر اساس میزان رکورد سرمایه جمع آوری شده از طریق Spacs ، که دارای مقدار قابل توجهی از ضمانت ها هستند ، می بینیم. تاکنون در سال 2020 بیش از 57 میلیارد دلار فضا افزایش یافته است. این بیشتر از مبلغ افزایش یافته از طریق Spac در طی 12 سال گذشته است. ما شواهد اضافی اضافی را بر اساس میزان 12 ساله سرمایه جمع آوری شده توسط شرکت های دولتی در بازار بدهی قابل تبدیل مشاهده می کنیم. بدهی قابل تبدیل به سادگی بدهی به علاوه گزینه تماس است. گزینه تماس برای صندوق های پرچین بسیار جذاب و با تقاضای زیاد است. بیش از 114 میلیارد دلار بدهی قابل تبدیل از آگوست امسال توسط شرکت های دولتی جمع آوری شده است.

سودآوری از نوسانات

سرمایه گذاران بلند مدت می خواهند سهام طولانی داشته باشند. صندوق های پرچین ، به طور کلی ، می خواهند نوسانات طولانی داشته باشند. یکی از راه های انجام این کار: ایجاد موقعیت های تجاری با خرید ضمانت نامه یا بدهی قابل تبدیل ، ایجاد یک موقعیت کوتاه اولیه و تعادل مجدد موقعیت کوتاه آنها در طول عمر یک حکم یا امنیت قابل تبدیل. نوسان. این فعالیت به شدت توسط تعداد بیشماری از مدل های معاملاتی و الگوریتم ها هدایت می شود. VOLATITY ، به عنوان یک متغیر قیمت گذاری ، تقریباً در همه نوع مدل های قیمت گذاری گزینه ، ارزیابی را هدایت می کند. نوسانات بالاتر به مقدار گزینه بالاتر تبدیل می شود.

گزینه سهام با فرض نوسانات بالاتر نشان می دهد که سهام فرصت های بیشتری برای تجارت در بالا و پایین تر از قیمت اعتصاب گزینه در طول زندگی خود دارد. بنابراین ، فرصت های بیشتری برای سودآوری از نوسانات. به همین دلیل نوسانات بالاتر به مقدار گزینه بالاتر تبدیل می شود.

دیدگاه یک شرکت در مورد نوسانات

در حالی که نوسانات بالاتر همیشه به ارزش گزینه بالاتر تبدیل می شود ، به این معنی نیست که نوسانات بالاتر احتمال افزایش قیمت سهام شما در آینده برابر یا از قیمت سهام هدف را افزایش می دهد. بیشتر مدل های احتمال قیمت سهام نشان می دهد که نوسانات بالاتر اثر متضاد داردبا توجه به احتمال اینکه سهام شما در یک تاریخ مشخص با یک قیمت مشخص در آینده برابر باشد یا از آن فراتر رود. نوسانات معاملاتی 25 ٪ و شرکت B را با 70 ٪ ایجاد می کند. هر دو شرکت دارای بازده مورد انتظار یکسان 20 ٪ هستند. شرکت A در پایان پنج سال 54 ٪ احتمال دو برابر شدن یا بیشتر دارد ، در حالی که شرکت B 26 ٪ شانس دارد.

همه ما می دانیم که واقعیت اراده خود را به بازار تحمیل می کند ، اما این مدل های ساده ریاضی به وضوح نشان می دهد که چگونه یک متغیر - کیفیت و ثبات پایگاه سرمایه گذار شما - می تواند به شدت بر نتایج تأثیر بگذارد. این بدان معنی است که برای شرکت ها ، شما باید به دنبال ساخت باشیدیک پایگاه سرمایه گذار با ثبات تر. این کار در طولانی مدت به نوسانات قیمت پایین تر تبدیل می شود.

راهنمای یک شرکت برای نقدینگی

بازارهای سرمایه ایالات متحده در سال 2018 بیش از 33 تریلیون دلار معاملات سهام را پردازش کرد و بخش اعظم آن در 100 ، 200 یا 300 سهم اجرا شد. با این حال ، تقریباً مانند نوسانات ، نقدینگی به معنای چیزهای بسیار متفاوتی است که بسته به اینکه در اکوسیستم بازارهای سرمایه قرار دارید.

نقدینگی برای معامله گران

معامله گران در درجه اول نقدینگی را متوسط حجم معاملات روزانه تعریف می کنند. یعنی چقدر سهام هر روز معامله می شود. یک تعریف خوب از نقدینگی برای یک معامله گر همچنین شامل توانایی وام گرفتن به راحتی سهام برای اهداف تجارت کوتاه است. هرچه سهام سهام بیشتری داشته باشد ، تعادل در مواضع کوتاه در افزایش های کوچک برای سودآوری از نوسانات آسان تر است.

نقدینگی برای شرکت ها

نقدینگی برای شما بسیار ساده تر است: امکان دسترسی و افزایش سرمایه کافی با هزینه کم هزینه. تعریف کاملاً گرد از نقدینگی همچنین شامل افزایش سرمایه از سرمایه گذاران بلند مدت است که با استراتژی بلند مدت شما مطابقت دارند. میانگین حجم معاملات روزانه شما بر دسترسی شما به سرمایه تأثیر می گذارد ، با این حال ، کیفیت و ترکیب پایگاه سهامدار شما مهمتر استراننده دسترسی سرمایه.

همه چیز در مورد آن پایگاه است

شرکت های دولتی زمان ، انرژی ، پول و منابع زیادی را برای تلاش برای ساختن بهترین پایگاه سرمایه گذار ممکن صرف می کنند. بدون تقصیر خود ، شرکت های دولتی تحت سلطه یک اکوسیستم هستند که شفافیت ، ابزارها و دسترسی به آن را به شدت محدود می کند. ساخت یک سهامدار با کیفیت پایه و اساس پمپ دسترسی سرمایه - برای زمانی که یک شرکت نیاز به جمع آوری داردسرمایه رشد با کیفیت بالا.

طراحی پایگاه سهامدار

شما در هنگام پشتیبانی از سرمایه گذاران بلند مدت بهترین خدمات را ارائه می دهید. یک پایگاه سهامدار به خوبی ساخته شده می تواند به کاهش نوسانات کمک کند و افزایش دسترسی به سرمایه بیمار. واقعیت این است که چشم انداز سرمایه گذار بسیار گسترده تر و پیچیده تر است. سرمایه گذاران سرمایه گذاری به طور کلی استاندارد طلای بلند مدت در نظر گرفته می شوند. Fidelity ، Franklin Templeton ، T. Rowe Price یا Wellington انواع سرمایه گذاران نهادی هستند که در این گروه قرار می گیرند. هرچند ، یک مجموعه صندوق متقابل مانند وفاداری حاوی صدها صندوق فرعی با بسیاری از استراتژی های سرمایه گذاری است. شرکت ها در معرض آن سطح گرانول قرار نمی گیرند. یک مجموعه صندوق بزرگ یک برند است که دارای شهرت است. شهرت نقش دارد اما رفتار سرمایه گذاری بسیار مهمتر است. این رفتار در سطح زیر صندوق اتفاق می افتد. در نهایت ، به مراتب بهتر است وجوه را بر اساس رفتار سرمایه گذاری واقعی آنها ارزیابی کنیم. به منظور ارزیابی عینی سرمایه گذاران و رفتار آنها ، به شفافیت و دسترسی بیشتر به بینش های داده محور نیاز دارید. ما ابزارهایی را برای کمک به شما در انجام این کار ایجاد کرده ایم.

معرفی نمره LT: چگونه می توان رفتار سرمایه گذار سالم را برای شرکت خود شناسایی کرد

تاکنون روشی ساده و شفاف برای شرکت ها برای سنجش و ارزیابی رفتار سرمایه گذار وجود نداشته است. اما این تأثیر عمیقی بر شرکت شما و فشارهای خارجی بر اولویت های شما دارد. بنابراین اگر این مهم است ، چگونه سرمایه گذاران و رفتارهای گذشته آنها را ارزیابی می کنید؟نمره LT رفتار سرمایه گذاری را در سطح زیر صندوق ردیابی می کند و به شرکتها مقیاس می دهد (صفر کوتاهترین ، 100 طولانی ترین مدت) برای ارزیابی سرمایه گذاران.

نمرات مختلف LT ، نتایج مختلف

ما تمام شرکتهای فناوری و مراقبت های بهداشتی موجود در فهرست S& P MIDCAP 400 را مورد تجزیه و تحلیل قرار دادیم. یکی از الزامات صلاحیت S& P 400 الزامی است که شرکت های دولتی باید در زمان افزودن این شاخص ، بین 2. 4 میلیارد دلار تا 8. 2 میلیارد دلار سرمایه کل داشته باشند.

در میان این 90 شرکت فناوری و مراقبت های بهداشتی ، ما 50 سرمایه گذار برتر مدیریت شده - به استثنای وجوه و خودی های منفعل - را برای محاسبه نمرات LT هر یک از این سرمایه گذاران جدا کردیم. سپس ، ما یک امتیاز LT با وزن موقعیت را محاسبه کردیم تا به یک امتیاز LT در سطح شرکت برسیم که نشان دهنده رفتار 50 سرمایه گذار برتر هر شرکت است.

ما متوجه شدیم که شرکت هایی با نمره LT در Decile Top-آن شرکت هایی که بیشترین سرمایه گذاران را دارند-با میانگین سطح نوسانات تجارت می کنند که 14. 5-20. 5 امتیاز پایین تر از شرکت های DECKIIL است.

این نشان می دهد که شرکت هایی که دارای بالاترین امتیاز LT هستند ، در سطح نوسانات تجارت می کنند که 30 ٪ پایین تر از شرکت هایی با کمترین نمرات LT در هنگام نگاه به میانگین سطح نوسانات تاریخی 100 روزه و 250 روزه هستند. این یک تفاوت چشمگیر است.

نمره LT ما ابزاری است که برای ارائه شفافیت و دسترسی به شرکت ها طراحی شده است. شرکت های دولتی موجود می توانند نمره LT پایگاه سهامدار خود را ارزیابی کرده و آن را با نمرات LT سایر مقایسه های عمومی مقایسه کنند. آنها همچنین می توانند روند نمره LT را در کل نمونه کارها یک سرمایه گذار ردیابی کنند.

برای شرکت هایی که قصد دارند عمومی شوند ، این به شما امکان می دهد از داده ها برای استفاده از بهترین سرمایه گذاران بلند مدت برای شما استفاده کنید.

تمایزات اضافی از نمره LT:

وجوه نه شرکت

این بسیار مهم است که شرکت ها توانایی نظارت بر سرمایه گذاران را در سطح زیر صندوق داشته باشند زیرا این جایی است که تصمیم گیرندگان سرمایه گذاری (مدیران و تحلیلگران نمونه کارها) زندگی می کنند.

نوسانات قیمت سهام یک شرکت بازتابی از پایگاه سهامدار آن است. نمره LT به شرکت ها کمک می کند تا سر و صدا را فیلتر کنند تا بتوانند با مهمترین سرمایه گذاران بلند مدت هدفمند و درگیر شوند.

بینش داده های محور

تیم های امور مالی و سرمایه گذار برای دسترسی به داده های با کیفیت برای پشتیبانی از تصمیم گیری به تأخیر افتاده اند. نمره LT فوراً رفتار سرمایه گذار در شرکت ها در صنعت ، بخش یا کلاه بازار را تجزیه و تحلیل می کند.

این به ما اجازه می دهد تا بینش های منحصر به فردی مانند ارزیابی هدفمند خود را از 50 سرمایه گذار فعال برای شرکت های فناوری و مراقبت های بهداشتی در فهرست S& P MIDCAP 400 کشف کنیم. ما نه تنها می توانیم سرمایه گذاران بلند مدت را شناسایی کنیم و چگونه این امر بر نوسانات تأثیر می گذارد ، نمره LT همچنین می تواند بینش های منحصر به فردی مانند مکان های خارج از کشور را کشف کند.

به عنوان مثال ، تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد که برخی از صندوق های تامینی نمرات LT بالاتری نسبت به صندوق های متقابل به خوبی دارند. رفتار زیر صندوق های Fidelity را برای این گروه انجام دهید: این طیف وسیعی از نمرات LT را بین 18. 6 تا 58. 4 به همراه داشت. این ممکن است نشان دهد که یک سرمایه گذار در کجا نزولی است و آنها صعودی هستند.

برنامه ریزی پس از درآمد

به عنوان یک شرکت عمومی ، تصور کنید که پس از انتشار درآمد ، توانایی اولویت بندی استراتژیک و برنامه ریزی برای جلسات سرمایه گذار را دارید. نمره LT می تواند رفتار سرمایه گذاری را برای سهامداران موجود و آینده نگر ارزیابی کند تا به شما در برنامه ریزی بر این اساس کمک کند.

نمایشگاه های جاده ای غیر اخلاقی

تیم های مدیریتی می توانند از امتیاز LT برای بهینه سازی جاده های غیر دلایل استفاده کنند. از همه مهمتر ، مدیریت می تواند با استفاده از نمره LT برای اولویت بندی زمان صرف شده با سرمایه گذاران ، یک سیگنال مسئولیت پذیری قوی را به خیابان ارسال کند.

افزایش سرمایه

در نظر بگیرید که با تعادل قیمت با کیفیت سرمایه گذار ، توانایی تصمیم گیری در مورد تخصیص معامله را در نظر بگیرید. این یک روش بسیار بهتر برای تولید کشف قیمت است و می تواند به همان اندازه (یا بیشتر) مهم از ارزش گذاری باشد. این مهمترین سیگنال مسئولیت پذیری را به سرمایه گذاران ارسال می کند.

یک شرکت ممکن است در نهایت تصمیم بگیرد که قیمت را به حداکثر برساند - اما حداقل این رفتار سرمایه گذاری مرتبط با تصمیم تخصیص آن را درک خواهد کرد.

جایی که لیست های مستقیم از آن خارج می شوند را انتخاب کنید

نوآوری های اخیر IPO مانند لیست های مستقیم صرفاً معامله ای است و توانایی شرکت در انتخاب سرمایه گذاران خود را از بین می برد. لیست های مستقیم برای به حداکثر رساندن ارزیابی طراحی شده است.

حداکثر رساندن قیمت برابر با کیفیت سرمایه گذار یا کشف قیمت دقیق نیست. یک سرمایه گذار با یک افق سرمایه گذاری پنج روزه احتمالاً به عنوان یک سرمایه گذار با یک افق زمانی 5 ساله ، همان ریسک و حساسیت ارزیابی را به همراه ندارد. نمره LT به شرکت هایی کمک می کند (که نمی توانند سرمایه گذاران خود را در IPO انتخاب کنند) هدف قرار دهند و پس از عمومی بودن با سرمایه گذاران با کیفیت بالا درگیر شوند.

شرکت ها سزاوار ابزار و سیستمهایی هستند که به آنها امکان می دهد در مورد نحوه دسترسی به سرمایه با شفافیت و کنترل بیشتر تصمیم بگیرند. LTSE متعهد به توسعه ابزارهای نوآورانه - مانند نمره LT و دیگران - است که به شرکت ها کمک می کند تا برای بلند مدت برنامه ریزی کنند.

هنگامی که ما به شما کمک می کنیم تا سر و صدا را کاهش داده و به درستی از منظره سرمایه گذار نقشه برداری کنید ، کار واقعی آغاز می شود. اصول لیست سهام بلند مدت سهام مکان بسیار خوبی برای شروع است. ما در حال بازی در زمینه بازی برای شما هستیم - به ما بپیوندید.< Pan> حداکثر رساندن قیمت برابر با بهینه سازی کیفیت سرمایه گذار یا کشف قیمت دقیق نیست. یک سرمایه گذار با یک افق سرمایه گذاری پنج روزه احتمالاً به عنوان یک سرمایه گذار با یک افق زمانی 5 ساله ، همان ریسک و حساسیت ارزیابی را به همراه ندارد. نمره LT به شرکت هایی کمک می کند (که نمی توانند سرمایه گذاران خود را در IPO انتخاب کنند) هدف قرار دهند و پس از عمومی بودن با سرمایه گذاران با کیفیت بالا درگیر شوند.