ایمن باشید - 5 نکته ای که باید درباره اوراق بهادار ایمن و تامین مالی جمعی بدانید

برخی از ناشران نوع جدیدی از اوراق بهادار را به عنوان بخشی از برخی از پیشنهادات تامین مالی جمعی ارائه می کنند - که آنها آن را SAFE نامیده اند. مخفف عبارت Simple Agreement for Future Equity است. این اوراق با ریسک همراه هستند و با سهام عادی سنتی بسیار متفاوت هستند. در واقع، همانطور که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در بولتن سرمایه گذار جدید اشاره می کند، علی رغم نام آن، پیشنهاد SAFE ممکن است نه «ساده» و نه «ایمن» باشد.

حساب های ایمن با ریسک هایی همراه هستند و با سهام عادی سنتی بسیار متفاوت هستند.

تامین مالی جمعی به طور کلی به روشی برای تامین مالی اشاره دارد که در آن پول از طریق درخواست سرمایه گذاری های نسبتاً کوچک فردی یا مشارکت های تعداد زیادی از افراد جمع آوری می شود. در ماه مه 2016، SEC قوانینی را وضع کرد که به سرمایه گذاران فردی اجازه می داد در تامین مالی جمعی مبتنی بر اوراق بهادار شرکت کنند، به عنوان بخشی از قانون Jumpstart Our Business Startups (قانون مشاغل). درک شرایط هر SAFE که از طریق یک پیشنهاد سرمایه گذاری جمعی در آن سرمایه گذاری می کنید، مهم است. در اینجا پنج نکته برای دانستن یک پیشنهاد SAFE وجود دارد.

1. SAFE ها سهام عادی نیستند. سهام عادی نشان دهنده یک سهام مالکیت در یک شرکت است و به شما حق برخورداری از حقوق خاصی را تحت قانون شرکت ایالتی و قانون اوراق بهادار فدرال می دهد. SAFE ها نشان دهنده سهام فعلی در شرکتی که در آن سرمایه گذاری می کنید نیست. در عوض، شرایط SAFE باید رعایت شود تا بتوانید سهام شرکت را دریافت کنید. SAFE توافقی است برای ارائه یک سهام آتی به شما بر اساس مبلغی که سرمایه گذاری کرده اید، اگر - و فقط اگر - یک رویداد محرک رخ دهد، مانند دور اضافی تامین مالی یا فروش شرکت. هیچ تضمینی وجود ندارد که این رویدادها رخ دهد - و اگر این اتفاق نیفتد، می توانید بخشی یا تمام پولی را که سرمایه گذاری کرده اید از دست بدهید.
2. SAFE ها همه یکسان ایجاد نمی شوند. هیچ چیز استاندارد یا ساده ای در مورد SAFE وجود ندارد. به عنوان مثال، شرکت های مختلف ارائه دهنده SAFE از اصطلاحات مختلفی برای توصیف رویدادهای محرک استفاده می کنند - و مقررات مربوط به تبدیل و قیمت تبدیل ممکن است از یک صادرکننده به صادرکننده دیگر با رفتار متفاوتی روبرو شود. خواندن و درک افشای شرکت در مورد SAFE، و همچنین شرایط مندرج در قرارداد واقعی، مهم است.
3. درک کنید که چه چیزی باعث تبدیل صندوق امانات می شود. SEC خاطرنشان می کند که تبدیل ایمن ممکن است توسط تعدادی از سناریوهای مختلف ایجاد شود که ممکن است در آینده برای شرکت اتفاق بیفتد. به عنوان مثال ، در حالی که ممکن است در صورت دستیابی به شرکت یا ادغام شده با یک شرکت دیگر ، یک صندوق امانات ایجاد شود ، دیگری ممکن است به عنوان یک پیشنهاد عمومی اولیه اوراق بهادار توسط شرکت باشد.
4. تبدیل ایمن ممکن است ایجاد نشود. با وجود محرک های مشخص شده برای تبدیل صندوق امانات ، ممکن است سناریوهایی وجود داشته باشد که محرک ها فعال شوند و صندوق امانات تبدیل نشود و شما را با هیچ چیز رها نمی کند. به عنوان مثال ، اگر شرکتی که در آن سرمایه گذاری کرده اید ، پول کافی را بدست می آورد که دیگر نیازی به جمع آوری سرمایه ندارد و توسط یک شرکت دیگر به دست نیامده است ، ممکن است تبدیل صندوق امانات هرگز ایجاد نشود.
5. شرایط و حقوق خود را با یک صندوق امانات بدانید. علاوه بر مکانیسم ماشه ، چند مؤلفه دیگر گاوصندوق وجود دارد که باید قبل از امضای چنین توافق نامه ای با یک صادرکننده سرمایه گذاری ، درک کنید:
   • شرایط تبدیلاین اصطلاحات خاص است که مبلغ سرمایه گذاری در صندوق امانات به سهام خود تبدیل می شود. به عنوان مثال ، این شرایط ممکن است توضیح دهد که آیا این فقط سرمایه گذاری اصلی شما است که تبدیل می شود.
   • حقوق خرید مجدد. ممکن است مقررات موجود در صندوق امانات وجود داشته باشد که به شرکت اجازه می دهد حق آینده خود را برای سهام عدالت خریداری کند به جای اینکه به سهام تبدیل شود.
   • حقوق انحلالشما باید بدانید که در صورت حل شدن شرکت در امان و پولی که سرمایه گذاری کرده اید چه اتفاقی می افتد.
   • حق رای . گاوصندوق نمایانگر سهام فعلی سهام در شرکت نیستند ، و بنابراین حق رأی مشابه سهام مشترک را به شما ارائه نمی دهند. اما ممکن است شرایط خاصی در صندوق امانات ذکر شده باشد که به شما امکان می دهد صدای مربوط به امور مربوط به صندوق امانات خود را به شما امکان دهد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق بهادار ایمن ، بولتن سرمایه گذار SEC را بررسی کنید. برای دریافت جدیدترین هشدارهای سرمایه گذار و سایر اطلاعات مهم سرمایه گذار از FINRA ، برای سرمایه گذار اخبار ثبت نام کنید.